證券機(jī)構(gòu)如何評(píng)價(jià)大北農(nóng)上半年表現(xiàn)

　　平臺(tái)上豬資源超預(yù)期。根據(jù)最新統(tǒng)計(jì),公司豬聯(lián)網(wǎng)上能繁母豬數(shù)量75萬頭(2.0版本50萬頭,1.0版本25萬頭),對(duì)應(yīng)1500萬頭商品肥豬,全年預(yù)計(jì)豬聯(lián)網(wǎng)上能繁母豬數(shù)量達(dá)到150萬頭,對(duì)應(yīng)生豬3000萬頭,超出最早我們100萬頭母豬,2000萬頭生豬的預(yù)期。平臺(tái)上養(yǎng)殖戶數(shù)量從1月的117戶上升到6月的3312戶,增長(zhǎng)10倍以上,平均每戶200多頭母豬。

　　金融板塊因市場(chǎng)行情及合作伙伴原因,推廣略低于一點(diǎn)預(yù)期,但已實(shí)現(xiàn)盈利。農(nóng)戶寶方面,累計(jì)充值額50億元,靜態(tài)量額16-17億元,基本符合預(yù)期。金融業(yè)務(wù)方面,貸款:由于1-4月豬價(jià)仍然低迷,養(yǎng)殖戶大面積虧損,公司放貸稍顯謹(jǐn)慎。上半年,農(nóng)信貸則以項(xiàng)目運(yùn)營模式,放貸3000萬元。我們預(yù)計(jì),農(nóng)信貸15年全年放貸4-5億元;下半年開始的農(nóng)戶+經(jīng)銷商的農(nóng)農(nóng)貸估計(jì)1-2億元。上半年農(nóng)信貸這塊有望已實(shí)現(xiàn)盈利。

　　下半年主要的四大工作:l 1)豬聯(lián)網(wǎng):抓流量,做大數(shù)據(jù)。一方面,通過已有豬場(chǎng)的示范效應(yīng),進(jìn)一步“黏住”現(xiàn)有豬場(chǎng),拓展新豬場(chǎng)資源。公司現(xiàn)有三個(gè)團(tuán)隊(duì):農(nóng)信自己的團(tuán)隊(duì),引導(dǎo)推介培訓(xùn)的作用,有30-40人;財(cái)務(wù)人員(已改名養(yǎng)殖咨詢顧問師):300多人,分布在每個(gè)業(yè)務(wù)單元區(qū);最核心的還是業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)(對(duì)經(jīng)銷商和對(duì)豬場(chǎng)兩條戰(zhàn)隊(duì),其中,豬場(chǎng)業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)4000人,一部分是經(jīng)銷商轉(zhuǎn)化來的)。目前,大部分農(nóng)戶已經(jīng)嘗到豬聯(lián)網(wǎng)對(duì)養(yǎng)殖業(yè)務(wù)提升效率的幫助,所以數(shù)據(jù)錄入的規(guī)范性、真實(shí)性和持續(xù)性提高很多。另一方面,粘了這么多豬,到年底3000萬頭商品豬和5000多戶農(nóng)戶,公司若再聯(lián)合溫氏集團(tuán)(參與定增),會(huì)夯實(shí)大數(shù)據(jù)的挖掘工作,農(nóng)戶補(bǔ)欄積極性調(diào)查、豬場(chǎng)疫情監(jiān)測(cè)網(wǎng)的數(shù)據(jù)惠更全面并更有效的反映真實(shí)情況,未來也會(huì)著手考慮大數(shù)據(jù)變現(xiàn)的問題。

　　2)攬人才,強(qiáng)激勵(lì)。公司從BAT 和京東等互聯(lián)網(wǎng)龍頭企業(yè)招攬人才,組建成立了大北農(nóng)農(nóng)信研究院;招聘農(nóng)信金融總架構(gòu)師,曾有支付寶、百度等企業(yè)的從業(yè)經(jīng)驗(yàn),后續(xù)會(huì)在股權(quán)激勵(lì)上加強(qiáng)對(duì)人才的吸引能力。l 3)金融業(yè)務(wù)放開做,與保險(xiǎn)公司合作強(qiáng)化風(fēng)控。管理軟件做入口,再平臺(tái)做流量,最后在金融領(lǐng)域變現(xiàn)。年初打算放貸20億元,現(xiàn)在數(shù)量有調(diào)整,上半年收緊,但下半年隨著豬價(jià)有起色,還是會(huì)放開做。公司通過前期經(jīng)驗(yàn),以及豬聯(lián)網(wǎng)對(duì)農(nóng)戶資信的跟蹤,已經(jīng)梳理出了客戶貸款額度的評(píng)估體系(3個(gè)變量!):經(jīng)營能力【未來可歸還現(xiàn)金流量(豬聯(lián)網(wǎng)評(píng)估)。信任度(財(cái)務(wù)評(píng)估及農(nóng)信金融歷史記錄)。行業(yè)景氣指數(shù)(公司判斷)】。預(yù)計(jì)放貸款從8月開始流水線作業(yè),審批權(quán)放開,農(nóng)銀貸沒怎么放,想自己來放。同時(shí)8月開始上線農(nóng)農(nóng)貸(農(nóng)戶和經(jīng)銷商的P2P 貸款),預(yù)計(jì)農(nóng)信貸今年放貸4億元,P2P 今年放貸1-2億元。金融方面新開發(fā)了售豬貸(賣一批豬貸一筆錢),養(yǎng)豬貸兩個(gè)子產(chǎn)品。放貸的資金池方面,現(xiàn)在還在用自有資金,再用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、銀行的資金。在風(fēng)控方面,去年放貸11億元,壞賬300萬元,壞賬率很低。接下來需要進(jìn)一步農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司合作,農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)覆蓋20%的風(fēng)險(xiǎn),公司承擔(dān)20%,再找銀行再承擔(dān)一部分風(fēng)險(xiǎn)。公司推廣養(yǎng)殖保險(xiǎn)給農(nóng)民買能賺1-2個(gè)點(diǎn)的保費(fèi),用來做風(fēng)險(xiǎn)池。如果最終農(nóng)戶不還,保險(xiǎn)公司賠付80%,公司自己承擔(dān)20%。

　　4)豬交易和搜豬APP 的優(yōu)化。豬聯(lián)網(wǎng)以江西、浙江、福建作為重點(diǎn),搜豬和豬交易的產(chǎn)品則以河南作為重點(diǎn)。產(chǎn)品基本已經(jīng)設(shè)計(jì)好——先找大型屠宰企業(yè)合作,眾品試點(diǎn)一下(每天1500頭,大北農(nóng)供應(yīng)1/3),后面推薦雙匯(1200萬頭,供應(yīng)1/4),再之后可以給豬販子也安裝上這款A(yù)PP。這塊的團(tuán)隊(duì)現(xiàn)在共有10幾個(gè)人。

　　5)關(guān)于戰(zhàn)投引入和橫向擴(kuò)張。下半年,公司有望陸續(xù)擇機(jī)把豬聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用推廣至肉牛、禽業(yè)、水產(chǎn)養(yǎng)殖甚至種植業(yè)。

　　來源：申萬宏源