摘要：2008年我國玉米產(chǎn)量大幅增加，預(yù)計將達(dá)到1.655億噸，由于飼料、深加工行業(yè)需求比較疲軟，玉米市場供需寬松，全年國內(nèi)玉米市場以弱勢為主。2008年國際玉米市場經(jīng)歷了“冰”與“火”的考驗，價格跌宕起伏，為了避免國際市場對國內(nèi)的影響，我國對玉米出口征收了關(guān)稅，全年出口量僅有25.23萬噸，為近10年來最低水平。2008年新糧上市后，國內(nèi)玉米價格遭遇了季節(jié)性下跌，國家隨后在東北啟動了玉米臨時存儲收購計劃，在前后三批3000萬噸的收購計劃實施后，國內(nèi)玉米價格才有趨穩(wěn)的跡象。由于金融危機帶來的經(jīng)濟(jì)衰退仍將繼續(xù)，市場需求短期內(nèi)將持續(xù)低迷，2009年國內(nèi)玉米市場仍需政策支撐。預(yù)計2009年國內(nèi)玉米市場不會出現(xiàn)太大波動，東北玉米價格主要圍繞國家收購價格和順價銷售價格小幅波動，波幅在100元/噸。
一、2008年國內(nèi)玉米市場回顧
(一)生產(chǎn)狀況：播種面積略減，單產(chǎn)水平提高，產(chǎn)量豐收
2008年春耕時，由于大豆玉米的比價較高，使得一些種植玉米的農(nóng)戶改種大豆，玉米種植面積有所減少。據(jù)預(yù)測，2008年我國玉米播種面積為2880萬公頃，較2007年的2900萬公頃減少了20萬公頃。但后期主產(chǎn)區(qū)天氣條件良好，降雨量充沛，玉米單產(chǎn)水平經(jīng)歷了一個恢復(fù)性增長，尤其是在東北地區(qū)，單產(chǎn)水平可能達(dá)到6042公斤/公頃。單產(chǎn)水平的恢復(fù)彌補了播種面積下滑帶來的減產(chǎn)，據(jù)國家糧油信息中心最新的數(shù)據(jù)顯示，2008年我國玉米產(chǎn)量為1.655億噸，高于前期預(yù)測的1.56億噸，連續(xù)五年豐收。
數(shù)據(jù)來源：中國統(tǒng)計年鑒，2008年數(shù)據(jù)來源于國家糧油信息中心
?。ǘ┬枨鬆顩r：飼用消費剛性增長，工業(yè)需求增速度放緩，總需求與上年持平
2008年，國內(nèi)玉米總需求量與上年持平。其中，食用和種用保持穩(wěn)定；飼用玉米需求受養(yǎng)殖業(yè)的拖累仍處于恢復(fù)性增長階段；工業(yè)需求量有所下降。
2008年國內(nèi)養(yǎng)殖業(yè)頻繁遭遇打擊。受年初雪災(zāi)的影響,上半年我國南方銷區(qū)生豬、家禽存欄量不高；后期高熱病、禽流感又不時襲擊南方各省，嚴(yán)重影響了養(yǎng)殖戶的補欄積極性。養(yǎng)殖業(yè)一直處于恢復(fù)階段,對飼用玉米的需求比較平淡。此外，上半年小麥玉米比價偏低，小麥替代效應(yīng)明顯，這也對玉米需求產(chǎn)生了負(fù)面影響。
2008年國內(nèi)工業(yè)玉米消費面臨著政策制約和市場需求不足兩個方面。首先前期出臺的《關(guān)于促進(jìn)玉米深加工業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》在規(guī)模和布局等方面上限制了深加工行業(yè)的發(fā)展，在一定程度上減緩了玉米深加工業(yè)用糧的增長速度；其次，由于奧運環(huán)保政策，也使華北地區(qū)一些污染嚴(yán)重的深加工企業(yè)陷入了停產(chǎn)、限產(chǎn)的危機，影響了當(dāng)?shù)毓I(yè)玉米需求量；最后受金融危機的沖擊，市場需求縮水，一度整個深加工行業(yè)開工率不足50%，極大地削弱了玉米的工業(yè)需求。在政策和市場雙重制約下，2008年玉米的工業(yè)消費量有所下滑。
?。ㄈ┻M(jìn)出口狀況：取消出口退稅，增加關(guān)稅，出口量為近10年最低
為了防止國家高糧價對國內(nèi)市場的影響，我國對玉米出口進(jìn)行了一系列調(diào)控，先是在2007年底取消了玉米13%的出口退稅，接著又增加了5%的出口關(guān)稅。在這些政策的調(diào)控下，2008年，我國玉米出口量僅有25.23萬噸，為近10年最低水平。
數(shù)據(jù)來源：中國統(tǒng)計年鑒
（四）影響國內(nèi)玉米市場的政策因素
2008年影響玉米市場的政策主要包括競價銷售政策、國儲玉米收購和進(jìn)出口政策。
1、國家儲備玉米收購政策
國家臨時儲備玉米收購政策是國家保護(hù)農(nóng)民利益，穩(wěn)定地區(qū)玉米價格的主要手段。年初，在東北玉米區(qū)域性過剩、價格下跌的情況下，國家先后啟動了兩批400萬噸的收購計劃，調(diào)節(jié)了供需關(guān)系，穩(wěn)定了東北玉米價格。在2008年新產(chǎn)玉米上市后，價格再次遭遇下跌的壓力，在這種情況下，國家先后下達(dá)了兩批500萬噸的收購計劃，但玉米價格并未有止跌的跡象，直到12月下旬第三批2000萬噸國家臨時儲備玉米收購計劃出臺，國內(nèi)玉米價格才止跌趨穩(wěn)。在金融危機的大背景下，各收購主體的心態(tài)謹(jǐn)慎，市場很不活躍，而國家儲備玉米收購政策無論是從市場層面，還是從心理層面都對玉米價格起到了有效的支撐作用。
2、中央儲備玉米和國家臨時儲備玉米競價銷售
2007年12月，為了穩(wěn)定國內(nèi)玉米價格，國家在銷區(qū)和養(yǎng)殖大省開始了每周一次的中央儲備玉米競價銷售。通過中央儲備玉米的競價銷售，在一定程度上調(diào)節(jié)了國內(nèi)局部地區(qū)玉米市場供需關(guān)系，穩(wěn)定了玉米價格。2008年7月，東北地區(qū)糧源緊張，為了緩解當(dāng)?shù)氐墓┬杳埽瑖以跂|北產(chǎn)區(qū)展開了國家臨時儲備玉米的競價銷售，通過連續(xù)3周的投放后，成交率和成交均價回落并保持穩(wěn)定。隨著新糧上市后，市場供給充足，國家也在2008年10月下旬停止了儲備玉米的競價銷售。截止2008年10月下旬，中央儲備玉米和國家臨時儲備玉米已累計投放1386萬噸玉米，共成交290萬噸，很好地調(diào)節(jié)了國內(nèi)市場價格。
3、出口關(guān)稅調(diào)節(jié)政策
在2007年下半年國際玉米價格劇烈波動的背景下，國家取消了玉米及其制粉13%的出口退稅，隨后宣布2008年全年對玉米和玉米制粉分別增收5%和10%的出口關(guān)稅，實行臨時性的出口配額許可證管理。由于關(guān)稅政策的出臺，2008年我國玉米國際貿(mào)易量銳減，全年玉米出口量僅有25.23萬噸，很好地切斷了國際和國內(nèi)市場的聯(lián)系，在穩(wěn)定市場價格方面起到了關(guān)鍵作用。下半年后，隨著國際玉米價格的回落和國內(nèi)供給壓力的增加，11月份國家宣布從2008年12月1日起取消玉米及其制粉的出口關(guān)稅。但由于國際玉米價格的大幅回落，我國玉米出口已無優(yōu)勢，僅僅放開關(guān)稅無法給出口帶來動力。
?。ㄎ澹?SPAN lang=EN-US>2008年玉米市場行情回顧
2008年國內(nèi)玉米市場行情與前兩年有明顯差異。上半年國內(nèi)物價居高不下，通貨膨脹壓力較大，政策調(diào)控力度加強，玉米價格在高位震蕩調(diào)整；下半年受金融危機的沖擊和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)減速的拖累，市場有效需求不足，盡管利好政策不斷出臺，仍未能阻止新玉米上市后價格出現(xiàn)大幅跳水；12月下旬隨著政策力度的加大,市場價格有企穩(wěn)跡象。總體來看，2008年國內(nèi)玉米市場以弱勢為主。
1、一、二月份，國內(nèi)玉米價格高位震蕩，東北收購市場低迷托市政策啟動，南方雪災(zāi)導(dǎo)致運力緊張價格堅挺
年初東北玉米收購市場出現(xiàn)了階段性的供大于求。一方面深加工企業(yè)收購力度減弱；另一方面春節(jié)前不少農(nóng)民面臨變現(xiàn)的壓力，售糧積極，市場供給增加；再加上臨近春運，東北運力緊張，玉米外銷困難，短期內(nèi)供過于求。在這種背景下，國家啟動了400萬噸的國儲收購計劃支撐東北價格，進(jìn)入2月份后，東北產(chǎn)區(qū)玉米市場價格已經(jīng)接近或略高于國儲玉米收購價格。
南方地區(qū)在年初遭遇了罕見的雪災(zāi)天氣，由于銷區(qū)庫存量較低，再加上惡劣的天氣影響了玉米的正常流通，加劇了銷區(qū)玉米的緊張程度，價格十分堅挺，尤其是四川、重慶兩地，價格上漲動力十足。雪災(zāi)也對南方養(yǎng)殖業(yè)造成了不小的影響，延緩了養(yǎng)殖業(yè)恢復(fù)進(jìn)程，給后期銷區(qū)玉米的需求蒙上了陰影。
2、三至五月份，玉米市場北強南弱格局明顯，第二批政策收購拉動?xùn)|北市場行情，南方養(yǎng)殖業(yè)恢復(fù)緩慢拖累玉米價格
春節(jié)過后，隨著天氣逐漸轉(zhuǎn)暖，農(nóng)民售糧積極性進(jìn)一步增加，市場仍面臨不小的壓力，3月13日中儲糧總公司下達(dá)了第二批400萬噸托市玉米收購計劃，并且將收購標(biāo)準(zhǔn)降至國標(biāo)三等，方便了農(nóng)民備耕變現(xiàn)。隨著春播期的到來，農(nóng)民忙于春耕無暇賣糧，市場糧源趨于緊張，深加工企業(yè)經(jīng)過前期消耗后玉米庫存水平降低，補庫意愿強烈，主動提價收購，帶動了東北市場價格。
相比東北產(chǎn)區(qū)行情，南方銷區(qū)市場則顯得比較低迷。進(jìn)入3月份，隨著節(jié)后鐵路等運輸狀況的改善，南方各主要銷區(qū)玉米到貨量明顯增加，市場供應(yīng)充足；而前期雪災(zāi)對養(yǎng)殖業(yè)的打擊延緩了其恢復(fù)的步伐，飼料需求疲軟直接拖累了玉米的銷售，在這種背景下前期高價玉米合理回歸市場價值，價格跌幅在10元/噸到100元/噸不等。
3、六至八月，油價提高抬升玉米底價，行情小幅震蕩，中央儲備玉米產(chǎn)區(qū)投放，東北價格漲勢趨緩
6月份國家提高了國內(nèi)汽油、柴油的價格，流通領(lǐng)域內(nèi)成本的增加小幅度抬高市場底價。在東北產(chǎn)區(qū)，由于前期國儲玉米收購和政策外運的影響，當(dāng)?shù)赜衩状媪枯^低，在深加工企業(yè)不斷抬價誘售，東北地區(qū)玉米價格一路走高。7月22日，國儲玉米競價銷售轉(zhuǎn)向產(chǎn)區(qū)，以緩和產(chǎn)區(qū)緊張的供需關(guān)系。隨著國儲玉米定期在產(chǎn)區(qū)投放，市場供應(yīng)量增加，東北玉米價格漲勢漸緩。
7月份，華北地區(qū)玉米呈現(xiàn)快速上升的勢頭。主要因為：一是油價上漲，運輸成本增加，玉米底價抬高；二是小麥價格持續(xù)攀升，小麥對玉米的替代效應(yīng)減弱；三是東北價格一直居高不下給華北價格上漲提供了動力；四是企業(yè)庫存逼近底線補庫意愿強烈。盡管這段時間國內(nèi)玉米價格仍保持在高位運行，但玉米市場本身需求不足的問題已有暴露。8月份后玉米油、DDGS等副產(chǎn)品價格也遭遇了下跌，不少深加工企業(yè)又限入減產(chǎn)、停產(chǎn)的狀態(tài)，玉米價格此時已顯露出下行的態(tài)勢。
4、九月后，宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣打擊市場信心，利好政策頻出難擋玉米價格跳水
9月份后，國內(nèi)2008年新產(chǎn)玉米由南向北陸續(xù)上市。由于連續(xù)5年增產(chǎn)，市場價格壓力比較大。同時以美國次貸為源頭的世界金融危機迅速在世界范圍內(nèi)擴展開來，我國在實體經(jīng)濟(jì)和市場信心上也遭受了不同程度的打擊。在這樣的背景下，市場需求進(jìn)一步萎縮，尤其是玉米加工企業(yè)更是處于了虧損經(jīng)營的處境，有關(guān)調(diào)查顯示下半年國內(nèi)玉米深加工企業(yè)開工率不足50%。玉米價格也在隨后的3個月中呈現(xiàn)了跳水行情，至12月下旬，二級玉米全國均價已跌到1420元/噸，較年初的1650元/噸下降了200元/噸以上，為近兩年的最低點。面對國內(nèi)市場低迷行情，國家相關(guān)調(diào)控制政策陸續(xù)出臺，直到12月下旬，第三批2000萬噸的國家臨時儲備玉米收購計劃實施后，價格才有企穩(wěn)跡象。
二、2008年國內(nèi)外玉米市場對比分析
2008年國際市場玉米價格波動劇。上半年，熱錢炒作玉米能源屬性和美國播種期的洪水成為左右CBOT玉米價格的主要因素，并且逐步將國際玉米價格（CBOT）推向高點，到7月初已達(dá)到790美分/蒲式耳的歷史最高價位。之后隨著原油價格大幅下跌國際玉米價格迅速回落，尤其是金融危機的蔓延更加劇了國際玉米價格下跌的幅度，至12月5日，CBOT玉米價格已跌落至305.4美分/蒲式耳的全年最低點。相比國際市場“過山車”的行情，國內(nèi)玉米市場波瀾不驚，運行平穩(wěn)（如下圖）。
注：國內(nèi)平均價格是指全國主要糧食批發(fā)市場二等玉米每周的平均價格
國際玉米價格是指CBOT玉米每周平均價格，不包括海運費等其他費用
在國際玉米價格大漲大跌的2008年，國內(nèi)市場之所以能獨善其身，價格運行保持平穩(wěn)，一方面是由于國內(nèi)玉米產(chǎn)量豐收，供需關(guān)系寬松；另一方面就是因為國家的調(diào)控政策。從2007年12月，國家針對玉米市場出臺了一系列措施，如取消出口退稅、征收出口關(guān)稅、中央儲備玉米競價銷售等；針對國內(nèi)玉米分布的不均衡，緩解局部供給壓力，國家也適時展開了國儲玉米收購政策，很好地穩(wěn)定了國內(nèi)玉米價格。
三、2009年玉米市場形勢展望
2009年國內(nèi)玉米市場仍面臨巨大壓力。從供需層面上看，連續(xù)五年豐收和國內(nèi)需求的疲軟使得市場供給壓力巨大，而經(jīng)過2008年下半年的“熊市”之后，玉米市場各方心態(tài)異常謹(jǐn)慎，金融危機的影響仍在延續(xù)，隨購隨用是各需求方主要的經(jīng)營策略，需求不足難以拉動市場價格；從國際因素來看，國際價格將在一段時間里低于國內(nèi)價格，國內(nèi)玉米出口無明顯優(yōu)勢，對緩解國內(nèi)過剩的供求關(guān)系顯得蒼白無力。雖然利空充斥著市場，但也不缺乏利好因素，穩(wěn)步提高糧食價格是政策目標(biāo)，而隨著政策力度的不斷加大，國內(nèi)玉米市場也將進(jìn)入“政策市”。
?。ㄒ唬?SPAN lang=EN-US>2009年玉米產(chǎn)量有望繼續(xù)增加市場供給充足
2008年盡管玉米價格下跌，農(nóng)民種植收益降低，但相比而言，大豆跌幅更大,后期大豆玉米比價很難恢復(fù)到2008年春耕時4.0的水平，有利于玉米播種面積的增加，尤其是在東北一些大豆玉米爭地較為激烈的地區(qū)；同時在大批民工返鄉(xiāng)產(chǎn)區(qū)勞動力增加和國家各種惠農(nóng)政策補貼的扶持下，2009年玉米播種面積有望小幅上升，但幅度有限。得益于玉米播種面積的增加，2009年國內(nèi)玉米有繼續(xù)增產(chǎn)的可能，但另一個關(guān)鍵因素是2009年天氣狀況，而天氣的不確定性也將給最終產(chǎn)量埋下伏筆。在不出現(xiàn)明顯災(zāi)害天氣的情況下,預(yù)計2009年玉米產(chǎn)量小幅增長。
自2004年以來，我國玉米實現(xiàn)了連續(xù)5年豐收，同時也改變了國內(nèi)玉米市場供需緊張的狀態(tài)。2008年的預(yù)測產(chǎn)量更是達(dá)到1.655億噸的歷史最高水平，由于2008年國內(nèi)需求相對比較疲軟，結(jié)轉(zhuǎn)的庫存將為2009年玉米市場提供充足的供給。
?。ǘ┬枨笫怯绊懹衩资袌龅年P(guān)鍵因素
盡管國家收購政策和順價銷售意愿將對市場起著主導(dǎo)作用，但鑒于2008年需求疲軟給市場帶來的“熊市”，2009年需求仍是玉米市場能否完全復(fù)蘇的關(guān)鍵。飼料需求方面，最近三年，國家不斷加大了對養(yǎng)殖業(yè)的扶持力度，投入資金建設(shè)規(guī)?；酿B(yǎng)殖基地。這些政策累積起來可能在2009年拉動養(yǎng)殖業(yè)需求，有利于玉米飼糧的消費；而小麥價格走高替代效應(yīng)減弱也將增加玉米在家禽飼料中的用量。但就近幾年養(yǎng)殖業(yè)具體發(fā)展情況來看，疫情仍是行業(yè)發(fā)展的最大阻力，禽流感、高熱病等疫情頻頻打擊生豬、家禽養(yǎng)殖，2009年仍需緊密關(guān)注各地疫情有關(guān)情況。預(yù)計2009年飼用玉米消費在9000萬噸的基礎(chǔ)上小幅度增長。
玉米工業(yè)需求在2009年可能與2008年持平?！蛾P(guān)于促進(jìn)玉米深加工業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》在一定程度上制約了玉米深加工業(yè)用糧的增長速度，但《指導(dǎo)意見》更多的是對深加工行業(yè)發(fā)展的一種控制而不是抑制，通過優(yōu)化布局，調(diào)整企業(yè)結(jié)構(gòu)等手段，達(dá)到提高競爭力的目的，因此玉米深加工需求仍會剛性增長。另一方面，2009年金融危機影響將持續(xù)，市場需求低迷，加工產(chǎn)品銷售不暢，影響企業(yè)效益，在這種情況下企業(yè)減少原料采購以降低成品存貨，玉米需求萎縮。雖然國家啟動了各項拉動內(nèi)需的措施，由于政策的滯后性，最早也要到2009年下半年才能顯現(xiàn)效果。預(yù)計2009年工業(yè)玉米需求量上半年持續(xù)低迷，下半年逐步恢復(fù)，全年用糧量在4000萬噸左右。預(yù)計2009年國內(nèi)玉米主要消費量與2008年持平或略有小幅波動。
?。ㄈ?SPAN lang=EN-US>2009年國際市場形勢和進(jìn)出口狀況
2009年金融危機將繼續(xù)影響世界經(jīng)濟(jì)，隨著危機轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)實體，美國經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步陷入衰退，美元在短期內(nèi)將以弱勢為主。盡管美元走軟給石油價格帶來了上漲動力，但實體經(jīng)濟(jì)的衰退削弱了對石油需求，燃料乙醇需求的增速也隨之放緩。2009年國際玉米市場價格將承受巨大的壓力，但從長期來看，由于美國新能源法案的存在，燃料乙醇的需求增長巨大，國際玉米價格長期向上的勢頭不變，這種情況更多的可能是在2009年下半年以后出現(xiàn)。
2008年由于糧食出口關(guān)稅的出臺，我國玉米出口量很少。但隨著世界糧食價格的回落和國內(nèi)新糧上市后較大的供給壓力，國家在2008年底取消了玉米及其制粉的出口關(guān)稅，為玉米出口掃清了一道障礙。不過在國際市場價格低于國內(nèi)價格的背景下，2009年我國玉米出口可能更多的依靠配額進(jìn)行，國家發(fā)放的出口配額決定了本年度的出口量。而在進(jìn)口方面，由于國際玉米價格的回落，給南方和沿海銷區(qū)提供了進(jìn)口機會，預(yù)計2009年我國玉米進(jìn)口量會有所增加。但由于國內(nèi)整體供給相當(dāng)充足，少量進(jìn)口對整個市場影響不大。
?。ㄋ模┱呤?SPAN lang=EN-US>2009年玉米市場的主旋律
從2008年10月份以來，國家先后三次在東北地區(qū)啟動了國家臨時儲備玉米收購計劃，收購總量達(dá)到3000萬噸，并且國家明確表示將根據(jù)市場反應(yīng)情況確定是否繼續(xù)增加收購量。隨著收購任務(wù)的不斷進(jìn)行，東北玉米市場逐漸進(jìn)入供求偏緊的局面，而國家制定的0.75元/斤的收購價格逐步成為市場底價。進(jìn)入2009年第二季度后，東北玉米存量逐漸枯竭，國家以順價銷售的方式將臨時存儲玉米投入市場，0.75元/斤的收購價格加上一定的存儲費用將是東北玉米的底價。由于關(guān)內(nèi)產(chǎn)區(qū)供給充分，市場壓力比較大，不排除國家出臺收購政策的可能。因此在2009年前期需要關(guān)注國家臨時收購政策，由于今年收購量巨大，倉容、天氣以及玉米質(zhì)量等因素是影響收購進(jìn)度的關(guān)鍵因素，需要特別關(guān)注；后期則要留意臨時存儲玉米的順價銷售情況。
總體來說，2009年國內(nèi)玉米市場供需進(jìn)一步寬松，在需求短期難以拉動市場價格的情況下，政策將是主要支撐，價格不會出現(xiàn)劇烈波動。預(yù)計2009年國內(nèi)東北玉米價格主要圍繞國家收購價格和順價銷售價格小幅波動，波幅在100元/噸；華北黃淮產(chǎn)區(qū)在沒有政策支撐的前提下，價格將震蕩緩慢上行，最終將恢復(fù)與東北玉米150元/噸的價差。 | 
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