海大集團(tuán)飼料主業(yè)量價(jià)齊升業(yè)績超預(yù)期

　　近日，海大集團(tuán)報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)主營收入26.65億元，同比增長27%，歸屬上市公司凈利潤為0.73億元，同比增長26%，實(shí)現(xiàn)EPS0.22元。

　　海大集團(tuán)上半年基本保持了營業(yè)利潤及歸屬于母公司所有者的凈利潤增長率與收入增長率相近，公司綜合毛利率水平及綜合費(fèi)用率水平保持相對(duì)穩(wěn)定。

　　調(diào)升公司至"買入"評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)34.2元，隱含上漲空間26%。

　　我們認(rèn)為公司具有較強(qiáng)的議價(jià)能力和市場(chǎng)控制能力。基于此，我們上調(diào)公司2010-2012年EPS分別至0.77元、1.14元和1.31元，并調(diào)升公司評(píng)級(jí)至"買入"，我們給予公司11年30倍PE，目標(biāo)價(jià)格34.2元，隱含上漲空間26%。