中小企業(yè)如何進(jìn)行投資分析

太陽(yáng)黑子

有這樣一個(gè)故事：一家美國(guó)鞋業(yè)公司派市場(chǎng)調(diào)研人員到一個(gè)非洲國(guó)家，去了解公司的鞋能否在那里找到銷路：一個(gè)星期后，這個(gè)職員打電話回來(lái)說(shuō)：“這里人不穿鞋，因此，公司的鞋在這里沒(méi)有市場(chǎng)。”鞋業(yè)公司總經(jīng)理決定派最好的推銷員到這個(gè)國(guó)家，對(duì)此進(jìn)行仔細(xì)調(diào)查。一星期以后，推銷員打電話回來(lái)說(shuō)：“這里的人不穿鞋，是一個(gè)巨大的市場(chǎng)。”
　　鞋業(yè)公司總經(jīng)理為弄清情況，再派曾經(jīng)擔(dān)任過(guò)高級(jí)財(cái)務(wù)人員的副總?cè)ソ鉀Q這個(gè)問(wèn)題。兩星期后，副總打電話同來(lái)說(shuō)：“這里的人不穿鞋子，然而他們有腳疾，穿鞋對(duì)腳會(huì)有好處。無(wú)論如何，我們必須重新設(shè)計(jì)我們的鞋子，因?yàn)樗麄兊哪_比較小。我們必須在教育他們懂得穿鞋有益方面花費(fèi)一筆錢：我們?cè)陂_(kāi)始之前必須得到部落首領(lǐng)的合作。但是這里的人沒(méi)有什么錢，可是他們種植著我們從未嘗過(guò)的最甜的菠蘿。我估計(jì)發(fā)掘鞋的潛在銷售量需要3年以上，所以我們可以同時(shí)推銷菠蘿給一家歐洲超級(jí)市場(chǎng)，并從中補(bǔ)償鞋市場(chǎng)開(kāi)發(fā)的前期投入。計(jì)算下來(lái)，我們依然可以得到20％的利潤(rùn)，我認(rèn)為，我們應(yīng)該毫不猶豫地去干?！?
　　顯然，這位副總不只是重視市場(chǎng)營(yíng)銷工作(注意一種需求和滿足這種需求的方法)，而且他還重視財(cái)務(wù)收入，他是在從中發(fā)掘自己的利潤(rùn)潛力。所以說(shuō)，很多時(shí)候利潤(rùn)潛力不是看出來(lái)的，而是算出來(lái)的。
　　
　　跳出成本核算系統(tǒng)
　　
　　要增加收入，提高利潤(rùn)，首先必須做好充分準(zhǔn)備，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的某些基本運(yùn)作方式提出質(zhì)疑：比如，你發(fā)現(xiàn)企業(yè)在勞動(dòng)力方面超支了，而原材料方面的預(yù)算還有節(jié)余。這類信息對(duì)你有什么用呢?可以說(shuō)幾乎沒(méi)有任何意義，因?yàn)樗鼈冎徊贿^(guò)是歷史業(yè)績(jī)的記錄而已。你每月所斤斤計(jì)較的差額，實(shí)際上掩蓋了每年數(shù)十萬(wàn)元甚至更多的不必要支出與未開(kāi)發(fā)收益。只要你的管理人員能夠注意到，這些錢幾乎唾手可得。
　　例如，一家罐頭廠的廠長(zhǎng)在提高生產(chǎn)力方面就突破了常規(guī)思維：他清楚，市場(chǎng)環(huán)境極其嚴(yán)酷，生產(chǎn)能力嚴(yán)重過(guò)剩，價(jià)格壓力異常巨大。在這種情況下，只有把成本降至最低水平才能具有競(jìng)爭(zhēng)力。但是到車間里看一看，就會(huì)發(fā)現(xiàn)裝罐機(jī)下面積滿了滲漏出來(lái)的湯汁，而每天都有一人專門負(fù)責(zé)湯汁的清除工作?？墒桥c管理人員談起這一損耗時(shí)，他卻說(shuō)：“損耗?這里沒(méi)有損耗問(wèn)題，一切部在預(yù)算之中嘛．”于是這個(gè)廠長(zhǎng)利用一塊秒表、一個(gè)桶與一些成本數(shù)據(jù)計(jì)算出了滲漏產(chǎn)生的成本損耗：每年25萬(wàn)元。6年來(lái)，白白浪費(fèi)了價(jià)值150多萬(wàn)元的湯料。發(fā)現(xiàn)了問(wèn)題，結(jié)局當(dāng)然也就非常圓滿。企業(yè)花了5萬(wàn)元為裝罐機(jī)安裝了一套更大的新流量閥門，徹底解決了湯汁外漏的問(wèn)題。
　　這個(gè)例子的關(guān)鍵在于，利用企業(yè)的成本核算系統(tǒng)進(jìn)行改進(jìn)管理是絕對(duì)不可能的。平衡計(jì)分卡和基準(zhǔn)統(tǒng)計(jì)也同樣無(wú)能為力。這些方法只能說(shuō)明過(guò)去與現(xiàn)在的情況，而無(wú)法體現(xiàn)本來(lái)可以達(dá)到的最佳效果。
　　
　　評(píng)估企業(yè)利潤(rùn)潛力
　　
　　企業(yè)的管理人員不應(yīng)該僅僅根據(jù)預(yù)算對(duì)實(shí)際支出進(jìn)行評(píng)估，而應(yīng)把企業(yè)在充分發(fā)揮一切潛力的情況下可能獲得的利潤(rùn)與實(shí)際利潤(rùn)相對(duì)照。要對(duì)“利潤(rùn)差額”．即實(shí)際利潤(rùn)損失，進(jìn)行重點(diǎn)研究，并對(duì)所有關(guān)鍵運(yùn)營(yíng)步驟重新分析。接著列出導(dǎo)致利潤(rùn)差額的原因，并按照經(jīng)濟(jì)價(jià)值排序，最后依次進(jìn)行解決。
　　采用這一方法，首先要把企業(yè)分解成諸如訂單登記或貨物運(yùn)輸?shù)榷鄠€(gè)單獨(dú)的運(yùn)營(yíng)流程．以及各個(gè)獨(dú)立的生產(chǎn)線。應(yīng)當(dāng)從與企業(yè)收入或支出關(guān)系最密切的關(guān)鍵流程抓起。下一步，確定那些影響或束縛企業(yè)業(yè)績(jī)的環(huán)節(jié)。只要明確對(duì)生產(chǎn)進(jìn)度造成影響的“瓶頸”環(huán)節(jié)即可。企業(yè)全速運(yùn)轉(zhuǎn)時(shí)所能達(dá)到的產(chǎn)量或工作量是它的真正潛力。在生產(chǎn)中，所謂最大潛力是指生產(chǎn)流程中沒(méi)有停工、開(kāi)工不足或人員過(guò)剩等現(xiàn)象；產(chǎn)品全部合格，次品率、浪費(fèi)率或返工率均為零；而且每個(gè)產(chǎn)品的原材料消耗率均達(dá)到規(guī)定的最低量。
　　你和你的團(tuán)隊(duì)在發(fā)現(xiàn)了導(dǎo)致利潤(rùn)流失的重點(diǎn)環(huán)節(jié)之后，關(guān)鍵就是要確定損失的利潤(rùn)額。換句話說(shuō)，現(xiàn)有利潤(rùn)與本應(yīng)獲得的利潤(rùn)之間的差額到底有多少?這種具有操作性的數(shù)據(jù)才是管理人員真正需要的。詳細(xì)地講解這一評(píng)估過(guò)程相當(dāng)復(fù)雜，而且受到專利權(quán)限的限制。但是，你可以組織一個(gè)小而精的團(tuán)隊(duì)，以自己的方式進(jìn)行獨(dú)立評(píng)估。
　　你可以在企業(yè)最大的廠房里最大的生產(chǎn)流程中巡視一番。確定流程主要生產(chǎn)的產(chǎn)品品種，找出實(shí)際生產(chǎn)這一產(chǎn)品的最快速度，即所謂的“瓶頸速度”。然后，確定上一年這一生產(chǎn)程序所生產(chǎn)的產(chǎn)品數(shù)量，即你的實(shí)際生產(chǎn)量e于是你的最優(yōu)生產(chǎn)流程時(shí)間(OPH)為：OPH=實(shí)際生產(chǎn)量／最大瓶頸速度。
　　一家快餐公司的經(jīng)理承認(rèn)，最初的評(píng)估結(jié)果顯示他的企業(yè)運(yùn)營(yíng)情況甚至不足其最大潛力的50％，而他也曾對(duì)這一結(jié)果嗤之以鼻。企業(yè)的業(yè)績(jī)優(yōu)于預(yù)算，而且每客飯的成本也低于其它企業(yè)。但是后來(lái)一個(gè)新的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手崛起，每客飯的報(bào)價(jià)竟降低了35％之多。這時(shí)這家快餐才意識(shí)到，要生存下去就必須大規(guī)模降低成本。按照上面的方法進(jìn)行評(píng)估，快餐公司的運(yùn)營(yíng)情況僅達(dá)到最大潛力的40％。
　　
　　 計(jì)算企業(yè)利潤(rùn)損失
　　
　　一旦你發(fā)現(xiàn)了企業(yè)蘊(yùn)藏的巨大潛力，下步的關(guān)鍵就是要估算出這一潛力的實(shí)際經(jīng)濟(jì)價(jià)值。要做到這一點(diǎn)，就必須清楚你所生產(chǎn)的各種產(chǎn)品是受銷售因素制約還是受生產(chǎn)因素制約。受生產(chǎn)因素制約的企業(yè)是那種能夠生產(chǎn)多少產(chǎn)品就能夠銷售多少的企業(yè)。而受銷售因素制約的企業(yè)則必須根據(jù)現(xiàn)有客戶的需要進(jìn)行生產(chǎn)，這類企業(yè)所需要的只是更多更好的客戶。
　　受生產(chǎn)因素制約的企業(yè)需要確定可能多銷售的產(chǎn)品數(shù)量以及銷售價(jià)格，然后計(jì)算出單位邊際利潤(rùn)，即銷售價(jià)格減去邊際生產(chǎn)成本的剩余。你會(huì)發(fā)現(xiàn)這個(gè)數(shù)字大大高于平均銷售利潤(rùn)，原因非常簡(jiǎn)單：企業(yè)現(xiàn)在的銷售量中已經(jīng)負(fù)擔(dān)了經(jīng)理人員、辦公人員和設(shè)備折舊等一切支出。增加的產(chǎn)量只需承擔(dān)直接可變成本，其中甚至不包括勞動(dòng)力成本，因?yàn)槟悴槐毓陀酶嗟娜耸?，只需提高現(xiàn)有員工的生產(chǎn)效率即可，而他們的報(bào)酬也已經(jīng)支付了。
　　計(jì)算單位邊際利潤(rùn)(UMp)可采用以下公式，UMP：銷售價(jià)格一單位材料成本一單位包裝成本一單位運(yùn)輸成本。
　　接下來(lái)就是計(jì)算損失利潤(rùn)。損失的利潤(rùn)等于損失的生產(chǎn)小時(shí)數(shù)乘以最大瓶頸速度再乘以單位邊際利潤(rùn)。
　　對(duì)受銷售因素制約的企業(yè)來(lái)說(shuō)，計(jì)算過(guò)程相對(duì)簡(jiǎn)單一些。用損失勞動(dòng)小時(shí)數(shù)乘以直接勞動(dòng)率再乘以實(shí)際工作人員數(shù)量，所得的結(jié)果就是你付了錢但是沒(méi)有任何產(chǎn)出的工時(shí)成本。如果你發(fā)現(xiàn)你的員工工作效率普遍低下，因此雇用的員工數(shù)量多于實(shí)際需要，則還要把這部分多余的管理費(fèi)用也加上去。
　　最后，歸納造成利潤(rùn)損失的原因，并采用一套標(biāo)準(zhǔn)程序?qū)ζ渲械闹饕蜻M(jìn)行逐一解決。解決問(wèn)題的方法，既可以采用經(jīng)驗(yàn)法，也可以采用科學(xué)分析法。
　　
　　科學(xué)方法找回利潤(rùn)
　　所謂經(jīng)驗(yàn)法就是采用過(guò)去解決這一問(wèn)題時(shí)所用的方法。它可能收到立竿見(jiàn)影的效果，但也存在著一些不足。其中最重要的問(wèn)題是，過(guò)去既然采用過(guò)這種方式解決問(wèn)題，而現(xiàn)在問(wèn)題又再次出現(xiàn)，這就說(shuō)明這一辦法顯然沒(méi)有奏效。另一方面，由于缺乏歷史經(jīng)驗(yàn)，貿(mào)然采取新技術(shù)解決問(wèn)題似乎也不妥當(dāng)。最后一點(diǎn)，利用經(jīng)驗(yàn)法解決問(wèn)題只能由專家來(lái)完成，而專家往往是供不應(yīng)求的。
　　以科學(xué)方法解決問(wèn)題可以使你擺脫這些限制。利用科學(xué)方法可以使你迅速找到產(chǎn)生問(wèn)題的根源，并掌握充分發(fā)揮有關(guān)系統(tǒng)或機(jī)械效能的有效方法。對(duì)那些充滿各種變量的極其復(fù)雜的問(wèn)題，這種方法尤其適用。
　　你需要運(yùn)用科學(xué)化的方法解決那些阻礙企業(yè)發(fā)揮全部潛力的“無(wú)法解決”的問(wèn)題。傳統(tǒng)的解決問(wèn)題的方式要求你思考猜測(cè)問(wèn)題產(chǎn)生的原因，而科學(xué)化的解決方法則需要你建立一個(gè)現(xiàn)有系統(tǒng)的工作模式，確定其中正常的因素與不正常的因素，然后排除前者，對(duì)后者進(jìn)行深入研究。
　　舉例來(lái)說(shuō)，你應(yīng)該在上午9點(diǎn)鐘上班，卻直到9點(diǎn)半才到。按照傳統(tǒng)解決方式的思維，你會(huì)想到一大堆可能導(dǎo)致遲到的理由，像睡過(guò)了頭、汽車發(fā)動(dòng)不起來(lái)、交通擁擠等等。而實(shí)際解決問(wèn)題時(shí)通常會(huì)逐一對(duì)這些猜測(cè)進(jìn)行調(diào)查，檢驗(yàn)其是否是真正的原因。這種方式的工作量很大，而且沒(méi)有成功解決問(wèn)題的把握。
　　科學(xué)的解決方法會(huì)把問(wèn)題轉(zhuǎn)化為可測(cè)量的參數(shù)，在這一實(shí)例中，就是你到達(dá)工作崗位的時(shí)間。影響你上班時(shí)間的決定性因素只有兩個(gè)：你離家的時(shí)間與路上所用時(shí)間。這兩個(gè)決定性因素完全決定了你到達(dá)的早晚。你會(huì)問(wèn)，你在路上行進(jìn)的速度要不要考慮呢?那并不是一個(gè)決定性因素，而只是路上所用時(shí)間中的因素之一。如無(wú)特殊情況，一般不必考慮這類次要決定因素。一旦確定了這些決定性因素，只需把預(yù)期情況與實(shí)際情況進(jìn)行逐一對(duì)照即可。
　　如果你應(yīng)當(dāng)在7點(diǎn)1 5分離家，而你就是這樣做的，這時(shí)你就可以排除“離家時(shí)間"這一方面里全部的次要決定因素。無(wú)需去研究鬧鐘的問(wèn)題，而應(yīng)當(dāng)專注于“路上所用時(shí)間"中的種種決定性因素。排除正常的情況之后，就篩選出了不正常的因素，最終發(fā)現(xiàn)產(chǎn)生問(wèn)題的真正原因。
　　無(wú)論問(wèn)題如何復(fù)雜，只要企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)采用科學(xué)的方法，都能夠找到解決的途徑。采取這種方法，你的企業(yè)就可以確定工作流程、運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)與企業(yè)資產(chǎn)的真實(shí)潛力，然后確定并逐步清除影響企業(yè)發(fā)揮潛力的各種障礙。