日升昌：銀行“祖父”的盛衰史

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[font=Verdana]社會學大師馬克斯·韋伯曾經(jīng)斷言，中華帝國的社會環(huán)境和文化土壤不可能誕生出資本主義。然而，明清時期縱橫海內(nèi)的山西商人，差一點就打破了這一預(yù)言。他們創(chuàng)造出中國商業(yè)的奇跡，“日升昌”票號就是晉商發(fā)展到頂峰的標志之一。當時的山西票號，建立了令世人瞠目的金融帝國。票號的治理結(jié)構(gòu)，幾乎會讓今天的股份制公司也感到遜色三分。票號云集的平太祁三縣（平遙、太谷、祁縣），地位和影響?yīng)q如當今的華爾街。但是，日升昌終究未能脫胎換骨變成近代銀行，這似乎又在驗證著韋伯的說法。日升昌，堪稱中國傳統(tǒng)企業(yè)的一個縮影。[/font]
[font=Verdana]“現(xiàn)代銀行的鄉(xiāng)下祖父”[/font]
[font=Verdana]從明代開始，晉商就已經(jīng)揚名天下。從余秋雨的散文《抱愧山西》，到成一的小說《白銀谷》，再到電視劇《喬家大院》，喚起了人們對晉商昔日輝煌的追憶。實際上早在這些文學作品進入大眾視野之前，金融史專家和商業(yè)史專家就已經(jīng)對晉商和票號有著多方面的探討。據(jù)說，西方的金融專家把山西票號的首創(chuàng)者日升昌稱為“現(xiàn)代銀行的鄉(xiāng)下祖父”。這句名言出自何人已經(jīng)無從查考，但是，在英語中，把票號翻譯為“shanxibank”卻是千真萬確的。沿著歷史長河追溯日升昌的興衰，會發(fā)現(xiàn)許多既有趣味又值得思考的事情。[/font]
[font=Verdana]晉商的興起，得益于明代的“開中法”。所謂“開中”說簡單點，就是政府實行食鹽專賣，用供給商人的“鹽引”（就是現(xiàn)在的專賣指標）來換取商人向邊境要塞運送軍糧，商人又用馬和鐵換來食鹽，再把茶葉絲綢運到北方換馬。一擔擔食鹽販向各地，一車車糧食運到邊疆，一群群馬牛轉(zhuǎn)賣關(guān)內(nèi)，一箱箱茶葉運銷塞外，隨之而來的茶馬貿(mào)易興盛起來（茶馬貿(mào)易的內(nèi)涵不僅僅是以茶易馬，而是強調(diào)這種貿(mào)易的農(nóng)牧邊貿(mào)性質(zhì)）?！秵碳掖笤骸返恼鎸嶉_創(chuàng)者，就是一個從當鋪伙計起步、進行這種茶馬貿(mào)易而發(fā)家的祁縣人喬貴發(fā)，他在包頭開設(shè)的商號復盛公，是包頭城的奠基者，從復盛公開始，包頭漸具規(guī)模，并引出了一句廣為流傳的俗語：“先有復盛公，后有包頭城。”[/font]
[font=Verdana]創(chuàng)建了包頭城的復盛公只是晉商的一個縮影。在明清兩代，北到莫斯科和海參崴，南到河內(nèi)和加爾各答，東到大阪和長崎，西到喀什噶爾和伊犁，到處都留下了晉商的足跡。僅在中俄貿(mào)易重地恰克圖一城，晉商就有著名商號30多家。按照清朝人的記載，“所有恰克圖貿(mào)易商民，皆晉省人?！比丈墓适?，就是在這一背景下發(fā)生的。[/font]
[font=Verdana]由顏料坊走出的金融巨頭[/font]
[font=Verdana]凡是看過武俠小說的讀者，都對“鏢局”有個大致印象。明清時期，流通的主要貨幣是白銀。做生意尤其是大筆生意，成千上萬兩白銀，運輸風險極大。當時又沒有現(xiàn)代化的運鈔車和全副武裝的警察，于是，鏢局的業(yè)務(wù)紅火起來。無論是帶大量銀子的商人出門，或者帶著賺來的銀子回家，都少不了鏢局保駕護航。但是問題也就接踵而至，在太平盛世走鏢，面對的只是些小打小鬧的蟊賊，一般不會出大亂子。但是中國的太平盛世過于稀缺，呼嘯綠林的土匪和打家劫舍的強盜，極大地增加了貨幣運輸成本。按史書記載；“蓋沿途不靖，各商轉(zhuǎn)運現(xiàn)銀，時被劫奪。雖有保鏢武士，一遇多人，則寡不敵眾，運轉(zhuǎn)于是不靈。夫銀錢之收交，關(guān)乎商家之信用。乃萑苻多盜，梗塞路途，銀錢之收交爽期，商家之信用將墮，為各商所深憂?！边@一背景下，商業(yè)匯兌就被精明的商人盯上了。日升昌就是這樣誕生的。[/font]
[font=Verdana]山西平遙縣達蒲村有個生意人李正華（也叫李二梅子，還有資料說叫李大全），繼承了家業(yè)，經(jīng)營顏料，家傳有一座名叫西裕成的顏料莊，主營銅碌，在北京、天津等地都有分號。他有個朋友，賺了一大筆錢，但當時兵荒馬亂，這個朋友不信任鏢局，就給李正華提出，把他的錢存在西裕成的北京分號里，再由李正華出具票據(jù)，回到山西平遙的西裕成總號去兌現(xiàn)。當時，西裕成的掌柜是雷履泰，他受這件事的啟發(fā)，看到了里面的商機，極力勸說東家干脆放棄顏料生意，把顏料莊改成票號，借助于歷史上的交鈔經(jīng)驗。進行銀錢的異地匯兌，以收取匯費獲利。當時把匯費叫匯水，大大低于保鏢運送費用。由此，日升昌正式誕生了。[/font]
[font=Verdana]票號的最初成立細節(jié)，今天已經(jīng)模糊不清了，我們暫且不去管它，甚至包括日升昌的開業(yè)時間，不同資料也有多種說法。出身于山西平遙，以治學嚴謹著稱的當代學者侯外廬，在他的《近代中國社會結(jié)構(gòu)與山西票號》中記為1796年；民國時期專門調(diào)查研究山西票號的范椿年，在《山西票號之組織及沿革》中記為1797年；而同為民國學人的鄭孝燮和任致遠，在他們的《名城平遙專題考察研究報告》記為1824年。具體時間，只能由專家們?nèi)タ甲C了。因為雷履泰生于1770年，考慮到他的學徒出身和掌柜經(jīng)歷，恐怕1824年的說法比較接近情理。今天的山西學者，根據(jù)相關(guān)史料和碑刻推算，認為日升昌的成立時間在嘉慶二十四年之后，道光十八年之前（1809~1838年）。[/font]
[font=Verdana]取名日升昌的寓意，是期望票號生意如旭日東升、繁榮昌盛。平遙日升昌總號的對聯(lián)，也顯示出這種氣派：“日麗中天萬寶精華同耀彩，升臨福地八方輻輳獨居奇?！焙芸欤丈鸵粤钊穗y以置信的速度發(fā)展起來。[/font]
[font=Verdana]傳奇人物雷履泰[/font]
[font=Verdana]日升昌的名聲，很大程度上同它的大掌柜雷履泰分不開。明清的山西人，對經(jīng)商比科舉更上勁。正如介休大賈“侯百萬”侯培余在大廳寫的對聯(lián)所云：“讀書好經(jīng)商亦好學好便好，創(chuàng)業(yè)難守成亦難知難不難?！焙钆嘤嚯m是讀書出身，中過鄉(xiāng)試副榜，但仍以經(jīng)商為榮。在晉中一帶，做大事、成大器的路徑，就是經(jīng)商。清朝雍正年間的山西巡撫劉于義，曾在給朝廷的奏章中，對當?shù)仫L俗歸納道：“山右積習，重利之念，甚于重名。子弟之俊秀者，多入貿(mào)易一途，其次寧為胥吏，至中材以下，方使之讀書應(yīng)試?！泵裰V云：“有兒開商店，強過坐知縣?！倍?jīng)商必須從學徒起步。[/font]
[font=Verdana]在傳統(tǒng)商家當學徒不是容易事。今人只知道“頭懸梁、錐刺骨”的寒窗苦讀是磨煉，可能不知道當學徒、做“相公”的柜臺生涯是更嚴峻的磨煉。所以，山西商人有“十年寒窗考狀元，十年學商倍加難”的說法。商家選學徒十分嚴格，年齡取15至20歲的青年，五官不端正不要，家世不清白不要，拿起算盤能打得噼里啪啦山響，提起毛筆能寫出端端正正的楷書。如果僅僅是經(jīng)商業(yè)務(wù)倒還罷了，更重要的是察言觀色，端茶倒水，小心翼翼侍奉掌柜。學徒的隨身家什有“五壺四把”之說。所謂“五壺”是茶壺、酒壺、水煙壺、噴壺和夜壺，所謂“四把”是條帚、撣子、毛巾和抹布。光憑這些家什，讀者就大致能夠估量出當學徒的難處了。伶俐一點的學徒，睡覺也得睜只眼，掌柜一聲咳嗽就能領(lǐng)會其中的含義。這種“全方位”的訓練，是進入商界必不可少的基礎(chǔ)課。山西一直流傳著關(guān)于學徒的歌訣：“黎明即起，侍奉掌柜；五壺四把，終日伴隨；一絲不茍，謹小慎微；顧客上門，禮貌相待；不分童叟，不看衣服；察言觀色，唯恐得罪；精于業(yè)務(wù)，體會精髓；算盤口訣，必須熟練；無客默誦，有客實踐；學以致用，口無怨言；每歲終了，經(jīng)得考驗；最所擔心，鋪蓋之卷；一旦學成，身股入柜；己有奔頭，雙親得慰。”山西的經(jīng)商人才，就是這樣練出來的。[/font]
[font=Verdana]雷履泰是平遙細窯村人，由于他后來出了名，他所在的村名也變成了雷家堡。雷履泰最初的學徒生涯是在平遙城北門里頭拐角的“寶房”。所謂寶房就是貝者博房，北方人貝者博流行押寶。干練的莊家搖起寶盒來，架式就像香港電影《賭神》里的周潤發(fā)。賭徒們在四周圍著，目不轉(zhuǎn)睛盯著寶盒的搖動方位和姿勢。寶盒落地，一窩蜂似的押注。就在這種場合，雷履泰練出了一副好眼力和快速心算術(shù)。寶盒一開，他立即就能報出各人的輸贏數(shù)額，分毫不差。這一手本事，被西裕成商號的二少爺看上了。后來，就請他跳槽來到西裕成。雷履泰有了施展才能的地方，東家也對他重用不疑。很快，他就在西裕成挑起了大梁，隨著經(jīng)營業(yè)務(wù)的發(fā)展，雷履泰先后被委任為漢口分號的執(zhí)事、北京分號的領(lǐng)班，一直干到平遙總號的大掌柜。[/font]
[font=Verdana]西裕成發(fā)展為日升昌，不是偶然的。早在漢口和北京的經(jīng)營活動中，雷履泰就已經(jīng)插手金融事務(wù)。這時的商號，一般都在同城有匯兌往來，雷履泰借鑒“賬局”（同城匯兌機構(gòu)）的經(jīng)驗，把匯兌由同城擴大到異地；生意中難免有銀子和銅錢的兌換，雷履泰借鑒“錢莊”（貨幣兌換機構(gòu)）的經(jīng)驗，開展了生意以外的銀錢兌換；經(jīng)商難免有借貸，雷履泰借鑒“印局”（傳統(tǒng)借貸機構(gòu)）的經(jīng)驗，適當?shù)胤乓稽c“印子錢”（即有利息的借貸，今天一般把印子錢作為高利貸的代稱）。所以，在日升昌開業(yè)前，雷履泰主持的西裕成已經(jīng)形成了相應(yīng)的金融經(jīng)營格局，而且建立了相應(yīng)的規(guī)范。西裕成改為日升昌，只是為票號的專營和規(guī)模化鋪平了道路。[/font]
[font=Verdana]票號的要旨，在于異地匯兌和存貸，因此，擴大匯兌市場和范圍至關(guān)重要。在雷履泰的主持下，日升昌很快就把異地匯兌業(yè)務(wù)由“北京—平遙—漢口”擴展到全國?？偺栐O(shè)在平遙西大街，各省到處設(shè)置分號，不幾年，分號就達上百處，遍及天津、張家口、盛京、蘇州、上海、廈門、廣州、桂林、重慶、長沙等35個城市。我們現(xiàn)在無法想象雷履泰是怎樣以驚人的速度擴展業(yè)務(wù)的。也許，只有當今的電訊業(yè)和IT業(yè)，才有可能挾先進技術(shù)之力達到這樣的速度。很快，日升昌就進入了全盛時期。有種說法稱，全盛時期的日升昌曾經(jīng)占有清朝政府80%的白銀儲備，這幾乎是一個令人難以相信的天文數(shù)字。即使有所夸張，也可以從中看出日升昌在當時商界中叱咤風云、縱橫捭闔的氣勢與雄厚的財力。實際上，同它的營業(yè)額相比，日升昌的股本并不高。它的總資本為36萬兩，分成30股，每股1.2萬兩。但是，規(guī)?；慕?jīng)營，最高經(jīng)營額曾達一年3000萬兩的匯兌業(yè)務(wù)，使它的獲利能力極高，最高的一次分紅，每股紅利與本金相等，也是1.2萬兩。光緒年間，日升昌曾結(jié)賬分紅七八次。讀者不難推算出它的盈利率。[/font]
[font=Verdana]清末民初最后一代票號掌柜李宏齡在《山西票商成敗記》中，對雷履泰是這樣評價的：“西商票莊，創(chuàng)始于雷君履泰，暗合古交鈔法，于今之中西銀行尤能挾其秘奧。故咸、同以來，六十余年，全國財政，賴以灌輸，稱極盛焉。”[/font]
[font=Verdana]獨具匠心的平色和匯票[/font]
[font=Verdana]日升昌是第一家晉商票號。票號業(yè)做為一個新型行業(yè)，在當時既沒有現(xiàn)成的規(guī)制，也沒有成熟的模式，雷履泰作為第一個敢吃螃蟹的人，必須在實踐中摸索和創(chuàng)造。而當時擺在他面前的有兩個難題。一是匯兌標準，二是匯票防偽。[/font]
[font=Verdana]關(guān)于匯兌標準，這在紙幣流行的今天不存在問題，而在清代卻是難題。當時流行的貨幣，有銀兩，有銅錢。各地銀兩和銅錢的成色不一，份量不一。一直到民國，人們拿上銀元還要吹口氣聽聽響聲，這就是在辨認成色。在日升昌營業(yè)期間，南京的頃化銀含銀量達97.3%，而上海的豆規(guī)銀含銀量只有73%。于是，在南京票號存100兩銀子，到上海兌現(xiàn)就可能要支付110兩。而這一兌現(xiàn)標準，必須兼顧客戶的滿意程度和票號的贏利比例，要害在于公正與利潤兼顧。用現(xiàn)在的話來說，就是在公平與效率之間的博弈。票號既然專門做匯兌生意，就必須要在公平上做足功夫，不然就沒有客戶上門；同時又要保證自己的賺頭，不然鋪子就得倒閉。這就需要一個統(tǒng)一的匯率標準。用不同匯率來保證各地銀兩成色的平均，即“平色”，平色兌現(xiàn)后給票號留下的賺頭，叫“余利”。雷履泰的一大貢獻，就是確立了當時“平色余利”的恰當標準?？峙滤约涸谥朴嗊@個標準的時候也沒有想到，在后來日升昌的發(fā)展中，僅僅“平色余利”，就一度占到票號總盈利的四分之一（票號的利潤，主要有三大部分：利息、匯水、平色余利）。用現(xiàn)代銀行業(yè)的術(shù)語來表達，這就是典型的套利業(yè)務(wù)（arbitrage）。[/font]
[font=Verdana]關(guān)于匯票防偽，這在今天也是難題。日升昌的匯票，由票莊自己印刷制造。一旦出現(xiàn)假匯票，票號就會遭受信譽和經(jīng)濟上的雙重打擊。為了避免這種情況的發(fā)生，票號對匯票的印刷和安全性要求頗高。當時所采用的防偽技術(shù)，有密押、背書、微雕等方法，更有甚者還采用了水印技術(shù)。票號上的密押，類似于密碼?，F(xiàn)存的檔案資料中，就有用“謹防假票冒取，勿忘細視書章”十二個字來分別代表一年中的十二個月。過一段時間換一次密押。而這種嚴密的防偽技術(shù)，為日升昌創(chuàng)造出了一個神話：在它的百年歷史上，居然沒有發(fā)生過一次被誤領(lǐng)、冒領(lǐng)的現(xiàn)象。解決了防偽問題，才能取信于社會，創(chuàng)造“一紙匯票，匯通天下”的奇跡。[/font]
[font=Verdana]票號的企業(yè)結(jié)構(gòu)和治理[/font]
[font=Verdana]以日升昌為代表的票號，形成了一套獨具中國特色，又與現(xiàn)代企業(yè)制度相近的企業(yè)結(jié)構(gòu)和治理方式。其中最主要的，包括兩權(quán)分離、“頂身股”、嚴格號規(guī)、“酌盈濟虛，抽疲轉(zhuǎn)快”等制度架構(gòu)、管理方法和運作模式。這些制度的源頭，大都起自雷履泰。當然，雷履泰也不是憑空創(chuàng)造，而是依賴于晉商在做生意中日積月累形成的制度體系和常規(guī)習慣。[/font]
[font=Verdana]兩權(quán)分離[/font]
[font=Verdana]“兩權(quán)分離”似乎是現(xiàn)代企業(yè)的起點，然而，考究歷史，我們不難發(fā)現(xiàn)，日升昌推行的兩權(quán)分離體制幾近完美。那么，我們就有必要進一步深究。日升昌的“兩權(quán)分離”同現(xiàn)代企業(yè)的“兩權(quán)分離”不同處在什么地方。[/font]
[font=Verdana]起碼從明代開始，晉商在經(jīng)營實踐中就形成了“東伙合作制”。所謂“東”，就是資本所有人，俗稱財東；所謂“伙”，就是經(jīng)營合伙人，俗稱伙計。東伙合作的緣起，在于有資本者未必有經(jīng)商能力，而能經(jīng)商者未必有本錢。正是東伙合作，奠定了中國歷史上最早的資本所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的體制。在一定意義上可以說，從東伙合作制形成之日起，“企業(yè)”就已經(jīng)誕生。[/font]
[font=Verdana]到日升昌時期，票號的組織結(jié)構(gòu)為三種人：東家、掌柜、伙計（這里的伙計，是后來對學徒和伙友的俗稱，不包括掌柜）。東家相當于董事長，大掌柜以下，全部是東家的雇傭人員。掌柜又分為不同層次，習慣上稱大掌柜、二掌柜、三掌柜等等，掌柜統(tǒng)領(lǐng)伙計從事具體經(jīng)營活動。東家是出資人，其職責只有兩項，一是掏銀子，二是選掌柜?？赡苁怯捎诔晒?jīng)驗和失敗教訓的積累而形成的慣例，晉商在所有經(jīng)營活動中，東家一律不準插手，甚至連學徒都不能推薦。電視劇《喬家大院》的一個重大缺陷，就是給東家賦予了想象中的經(jīng)營決策權(quán)。試想一下，如果東家具有杰出的經(jīng)營能力，大掌柜就是多余；而如果東家缺乏經(jīng)營能力，插手經(jīng)營事務(wù)只會添亂。所以，久而久之在晉商中就形成了一條雖不成文卻人人都必須遵守的規(guī)范——東家不過問經(jīng)營事務(wù)。只有出資人不插手經(jīng)營，才能保證企業(yè)正常運作。甚至為了保障掌柜的權(quán)力，晉商還形成了不允許“三爺”進票號的規(guī)矩。所謂“三爺”指東家的“舅爺”、“姑爺”、“少爺”。顯然，如果允許“三爺”插手，那么，小舅子就可能上演出“外戚專權(quán)”，女婿就可能制造出商務(wù)“倒插門”，兒子就可能炮制出“逼宮戲”。其中的關(guān)節(jié)竅道，值得今人好好思索。電視劇《喬家大院》中的喬致庸，被描寫成了東家和大掌柜一身二任的角色。筆者以為，這恰恰是現(xiàn)實中的企業(yè)兩權(quán)不分在文學作品中的折射。歷史哲學家克羅奇聲稱“一切歷史都是當代史”，誠哉斯言。關(guān)于日升昌的資料中，大掌柜雷履泰甚至以后的歷任掌柜都記載翔實，而東家李氏的記載則非常簡略，也說明了這一事實?！岸麻L兼總經(jīng)理”，早在票號時代就已經(jīng)被否定。[/font]
[font=Verdana]當然，作為東家，大筆銀子出手，還不能介入經(jīng)營活動，如何保證自己的利益不受損？這就靠東家的眼力了。當打定主意出資時，東家惟一要重視的，就是大掌柜的選擇。選對了大掌柜，你就等著拿銀子；而選錯了人，你就等著虧血本。異常隆重的大掌柜聘任儀式，同帝王拜將差不多，擺酒席，請中人，蓋紅印，畫字押，反映出東家對大掌柜的全權(quán)委托。所以，東家的標準形象，不是運籌帷幄之中決勝千里之外，更不是精打細算扒拉著算盤珠子不放手，而是披著大氅拿著水煙袋悠哉樂哉。大掌柜一上任，就具有獨立的經(jīng)營權(quán)。其職權(quán)之大，可能會讓今人瞠目結(jié)舌。比如對資本的運用，對人事的安排，東家一概不能過問。不僅如此，為了不影響掌柜的經(jīng)營，東家不能在票號里借錢，即使到票號視察也不能在號里過夜。可以說，大掌柜是整個票號發(fā)展和贏利的最為關(guān)鍵所在。而這種經(jīng)營權(quán)威，也為大掌柜施展才能提供了制度保證。這種體制，恐怕會使我們當今的那些“小媳婦”型經(jīng)理人羨慕不已。[/font]
[font=Verdana]大掌柜是票號經(jīng)營管理的最高領(lǐng)導，全權(quán)處理全號內(nèi)外事務(wù)，從選用二掌柜、三掌柜和伙計，再到資本運作和具體業(yè)務(wù)安排，一概都是大掌柜的事情。既有決策權(quán)，又有執(zhí)行權(quán)，包括內(nèi)部制度的制定與執(zhí)行，人員的選用，分號的設(shè)立與管理，資金的調(diào)度與運作，以及各種大大小小的商務(wù)決策。所以，晉商的東家?guī)缀醵际且粋€模樣，而大掌柜卻各有特點，有雷厲風行者，有謹小慎微者，有出奇制勝者，有重視細節(jié)者，不一而足。大掌柜下設(shè)二掌柜，通常職責是協(xié)助大掌柜處理全號事務(wù)，尤其是內(nèi)部制度的實施以及員工考勤、生活安排和生意操作等等。大的票號，還有三掌柜甚至四掌柜，協(xié)助上一級掌柜工作。這些掌柜們，用現(xiàn)在的話說就是高級管理層，是票號管理團隊的核心。其中的“一把手”就是大掌柜。[/font]
[font=Verdana]日升昌為了適應(yīng)在全國甚至在外國開展業(yè)務(wù)的需要，在總號之下設(shè)立了大量分號。分號的設(shè)立由大掌柜決定，人員由總號派出。所有分號不獨立從事業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)一概由總號調(diào)度，所以，也不單獨考核分號的業(yè)績。從整體上看，票號是以大掌柜為中心的垂直式集權(quán)組織模式。分號只是總號的分理店，完全不同于今天的子公司或分公司。[/font]
[font=Verdana]頂身股[/font]
[font=Verdana]“頂身股”是晉商的發(fā)明創(chuàng)造，有人把它比作當今的MBO（即管理者控股，但身股的獲得渠道不是購買，而是服務(wù)年資和表現(xiàn)）。這是當時特有的企業(yè)激勵體制，也是協(xié)調(diào)東伙利益關(guān)系的基本舉措。具體做法是：東家的出資為銀股，是票號的真實資本；掌柜和伙計以人力入股，是為身股，俗稱“頂生意”。身股與銀股相對應(yīng)，不交銀子，但是需要對東家投入的資本負責，是票號里的“虛擬”股本。身股與銀股一樣，都享有同等分紅的權(quán)利。掌柜和伙計，都可以按照自己的表現(xiàn)取得一定的股份，如果服務(wù)年限增長及表現(xiàn)優(yōu)異，則會追加股份。反之則會降職。這種頂身股制度，使票號在組織體系上利益一體化，形成了很強的向心力。晉商有言：“薪金百兩是外人，身股一厘自己人。”身股的作用在這一俗語中表露無遺。[/font]
[font=Verdana]身股如此重要，想獲得也十分艱難。獲得身股是從當學徒開始的，經(jīng)過長達十年以上的磨煉，才能取得頂身資格。商家選學徒，比丈母娘挑女婿還要嚴格，而且還要由與票號有業(yè)務(wù)關(guān)系的店鋪擔保。學徒出事，保人要承擔賠償責任。進號以后的三年學徒期，對于常人來說十分難熬。第一年干雜活，以考察品德為主；第二年學業(yè)務(wù)，包括文化、寫字、珠算、票號業(yè)務(wù)、騎馬、蒙古語等；第三年跟師傅跑生意，在實踐中摸索提高。整整三年，不能回家，不準告假，臟苦累賤，一樣不缺。套一句現(xiàn)在流行的調(diào)侃語來說，就是“起得比雞還早，睡得比狗還晚，干得比牛還多，身份比豬還低”。從裝水煙、遞毛巾到倒夜壺、疊被褥，對掌柜要伺候得無微不至?，F(xiàn)在人們可能會以為這樣做有點過份，而且似乎不見得同經(jīng)商技能有多大關(guān)系。實際上，正是這種生活小事的濡染，才能養(yǎng)成經(jīng)商所需的眼尖手快、腦筋活絡(luò)、察言觀色、心機靈動。學徒期滿，解除了依附性的身份限制，就變成票號的伙友，但是還要經(jīng)過七年班期做事，業(yè)績可觀，無錯無誤，才能取得身股。這十年期間，伙計從早上東方發(fā)白起床，到晚上繁星滿天關(guān)門，在店里是沒有座位的，所以才留下了“站柜臺”的說法。許多學徒，在十分苛刻的條件中能堅持下來，靠的就是對身股的預(yù)期。[/font]
[font=Verdana]這十年，也是掌柜觀察伙計、辨識人才的過程。民國初年，山西票號的最后一代大掌柜李宏齡，曾用這樣一段話概括了這種職業(yè)訓練：“票號以道德信義樹立營業(yè)之聲譽，故遴選職員，培養(yǎng)學徒非常慎重，人心險于山川，故用人之法非實驗無以知其究竟?！痹诰唧w的考察人才方法上，他還提出了一整套準則：“遠則易欺，遠使以觀其忠；近則易狎，近使以觀其敬；煩則難理，煩使以觀其能；卒則難辦，卒使以觀其智；急則易夾，急使以觀其信；財則易貪，委財以觀其仁；危則易變，告危以觀其節(jié)；久則易情，班期二年而觀其則；雜處易淫，派往繁華以觀其色。如測驗其人確實可用，由總號分派各分號任事?！逼碧杻?nèi)的許多中高層管理人員，都是這樣一步步走出來的。[/font]
[font=Verdana]身股的數(shù)額不等，大掌柜的身股數(shù)量，由東家確定。一般的山西票號，大掌柜往往可以頂?shù)揭还?，也就是十厘。有的票號比較特殊，限制整股，如大盛魁的大掌柜，最高身股為九厘。也有個別票號，大掌柜頂?shù)绞欢?。從二掌柜以下，身股為七八厘（掌柜）到一二厘（伙計）不等。身股的多少，同?jīng)營中的職權(quán)大小相對應(yīng)。由低到高，頂一二厘生意者，就可以接待客戶，商洽生意，掌管雜事；頂三四厘生意者，可以上柜，應(yīng)酬買賣，決斷一般營業(yè)（對于這種可以上柜的伙計，客戶打招呼時就開始以“掌柜的”尊稱），但大事不能做主；頂五厘生意者，就已經(jīng)進入中層，可以定奪一些較重要的生意，獨立開展業(yè)務(wù)；頂七八厘生意者，就已經(jīng)成了票號的臺柱子，大宗交易可直接拍板，盤點分號，核算盈虧，甚至掌管全局；頂九厘生意以上者，非大掌柜二掌柜莫屬，他們通常不過問小宗貿(mào)易和日常營業(yè)，而是決斷重大疑難，進行戰(zhàn)略設(shè)計。[/font]
[font=Verdana]身股有個很重要的特點，就是在本金虧損的情況下，頂身股者并不承擔相應(yīng)的虧損責任，而有權(quán)利分紅。這樣，掌柜和伙計不用承擔本金風險。從這一點上看，身股制度并不是資產(chǎn)制度，而是屬于利潤分成的激勵制度。為了給伙計示范，有些票號，對起過重要影響或創(chuàng)造巨大利潤的掌柜伙計，還實行身股繼承制度。他去世之后，票號依然會給予他的家人一定年限的身股分紅，最長可達七年。這種身股所起到的激勵作用是顯著的，伙計的利益與票號的利益緊密綁在一起，取得了“一榮俱榮，一損俱損”的效果，從而能更有效地激勵伙計們的工作熱情。[/font]
[font=Verdana]號規(guī)[/font]
[font=Verdana]票號的吸引力是巨大的，號規(guī)也是嚴格的。所謂“家有家法，鋪有鋪規(guī)”。票號的規(guī)矩之多，為當時各行業(yè)所罕見，有許多規(guī)定，表面上看近似苛刻。比如，所有票號，都嚴格規(guī)定“十不準”，包括不準攜帶家屬，不準嫖妓宿娼，不準參與貝者博，不準吸食鴉片，不準營私舞弊，不準假公濟私，不準私營放貸，不準貪污盜竊，不準懈怠號事，不準打架斗毆。一旦有違反號規(guī)者，立即除名，俗稱“卷鋪蓋”。這種懲罰的嚴厲性，在于它是公認的行規(guī)，凡是某個票號犯事而卷了鋪蓋的伙計，其他任何票號都不會再錄用。也就是說，犯規(guī)除名等于宣告這個人經(jīng)商生涯的終結(jié)。各個票號，還會根據(jù)自己的情況做出更細的規(guī)定。例如，除父母喪葬大事，不得請假；每月準寄平安家信，但不能帶東西銀錢；家信要交總號檢查并由總號轉(zhuǎn)交，不得私寄等等。這種幾乎不近人情的管理規(guī)章，強調(diào)票號對伙計的人身控制，在當時行之有效。[/font]
[font=Verdana]號規(guī)的嚴格，還在于不分高低，不講情面。日升昌天津分號的大掌柜冀體謙，用現(xiàn)在的話來說，屬于“資深高級經(jīng)理”。他的弟弟冀體和，擔任百川通票號天津分號的二掌柜。在晉商群體中，都是響當當?shù)娜宋铩Ｓ袀€生意上往來的富商為了巴結(jié)冀體謙，給他重金買了一個青樓女子。冀體謙明知號規(guī)不準納妾，但自恃資格老，貢獻大，貪于美色，就把號規(guī)拋在腦后，將這位女子收為偏房，并囑咐伙計們保密。他的弟弟覺得不妥，勸說無效，就給父親寫信告知此事。父親令他盡快休妾。他依然置之不理，小日子過得蠻舒服。但好景不長，日升昌總號派梁懷文“巡邊”，發(fā)現(xiàn)此事，報告總號。總號當機立斷，立即下令冀體謙“卷鋪蓋”。冀體謙沒想到總號會動真格的，灰溜溜地帶著小妾回家。更沒想到他的老父親動了真怒，拒絕他進門，宣布斷絕父子情分。他只好另租一個地方，勉強度日。冀體謙干了一輩子票號，沒有其他謀生技能，而日升昌的除名，等于斷了他在任何商家重新就業(yè)的門路。青樓女子奢侈生活過慣了，受不得清苦，吞金自殺。冀體謙人財兩失，雞飛蛋打，徹底淪落。有這樣的前鑒，票號伙計都會掂量輕重，沒有人敢于輕易違規(guī)。[/font]
[font=Verdana]至于票號的具體經(jīng)營業(yè)務(wù)，我們在這里就不談了。在當時，這樣一種治理結(jié)構(gòu)，帶來的是日升昌生意興隆。資本的嗅覺是靈敏的，日升昌給晉商提供了一個樣板。很快，晉商紛起效尤，在平遙、介休、祁縣、太谷、榆次等地涌現(xiàn)出了大批票號，有的票號（如合盛元）的分號甚至設(shè)到日本的東京、大阪、橫濱、神戶以及朝鮮的新義州等地。梁啟超曾感嘆說，山西票號“執(zhí)中國金融界牛耳”。日升昌，作為票號的領(lǐng)頭羊，得到了“天下第一號”、“匯通天下”的贊譽。到雷履泰70歲壽誕時，山西商會專門為這位票號先驅(qū)贈予一匾，上書“拔乎其萃”四個大字，以表彰他首創(chuàng)票號之功。[/font]
[font=Verdana]票號的“中國特色”[/font]
[font=Verdana]作為中國土生土長的金融機構(gòu)，票號從它誕生的那一天起，就帶有很濃重的“中國特色”。票號不僅僅是中國企業(yè)制度的濫觴，而且在它的血脈里滲透著傳統(tǒng)文化的浸潤。成也蕭何，敗也蕭何，票號的發(fā)達也好，衰落也好，都與這種“中國特色”有密切關(guān)系。[/font]
[font=Verdana]山西式信用[/font]
[font=Verdana]票號作生意，關(guān)鍵就是一個“信”字，“以義制利”是晉商的基本準則。“仁中取利真君子，義內(nèi)求財大丈夫?！睍x商的講誠信，在當時是很出名的，而且承擔的是無限責任。票號對顧客必須做到言而有信，即使損失再大，甚至破產(chǎn)，也在所不惜?！皩幗匈r折腰，不讓客吃虧?！彼裕腥丝偨Y(jié)票號的特點是“賠得起”。所有票號，從日升昌開始，就確立了一個原則，即只要儲戶手拿匯票，不管何時何地，都必須無條件兌換。這種誠信，同西方的企業(yè)發(fā)家史不一樣，而是從中國傳統(tǒng)中演繹出來的——所有票號，都會供奉關(guān)公。在票商心目中，這位已經(jīng)被神化的山西老鄉(xiāng)關(guān)圣帝君，就是誠信的化身。也只有山西的關(guān)圣帝君，才能解釋票號“無限責任”的內(nèi)涵。在晉商的經(jīng)營歷史上，有許多孫子替爺爺清賬，兒子為父親還債的故事。這種商家義務(wù)，不是用現(xiàn)在的契約合同責任所能解釋的。當代有的學者在研究中認為，正是票號的這種無限責任，限制了票號向現(xiàn)代銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型。有的學者則認為，盡管現(xiàn)代企業(yè)只承擔有限責任，但經(jīng)營所需要的，正是把這種無限的負責精神發(fā)揚光大。這兩種觀點孰是孰非，只能由讀者自己判斷。[/font]
[font=Verdana]有幾則小故事，頗能反映出日升昌的這種經(jīng)營理念。平遙城內(nèi)有一位沿街討飯數(shù)十年的寡婦老太太，人人都知道她家貧如洗。但光緒年間突然有一天，這位衣衫襤褸的老太太來到西大街日升昌總號，拿出一張皺皺巴巴的匯票，讓柜上辨識兌換。接待她的伙計不敢怠慢，一看匯票，數(shù)額為12000兩，開具者是日升昌張家口分號，時間在同治七年。時隔三十多年，伙計看不出真假，趕緊請示柜頭柳芬。柳芬自己也說不清，只能到后廳詢問大掌柜張興幫。兩人把老太太請到屋內(nèi)，問清了匯票來歷，并認真查閱了數(shù)十年的賬簿，如數(shù)兌付了現(xiàn)銀。原來，老太太的丈夫早年在張家口經(jīng)商，做皮貨生意，同治七年收拾盈余，在日升昌分號匯款12000兩白銀后，起程回籍，不料途中得病身亡。尸體運回家里，妻子哭得死去活來，擇日出殯，一個好端端的家庭開始敗落。妻子幾十年熬過來，不承想有一天，她拿起丈夫留下的一件夾襖，從衣角摸到一張縫在里面的日升昌匯票。因為她的丈夫死在路途，沒有留下任何遺言，她自己也說不清這匯票是真是假，即使匯票真實，事隔多年，日升昌認不認也在兩可之中。她只好抱著試試看的心理，到日升昌碰碰運氣。這件事之后，日升昌名聲大振，匯兌和存放款業(yè)務(wù)一天比一天紅火。[/font]
[font=Verdana]1900年，八國聯(lián)軍攻占北京，北京城中許多王公貴戚、豪門望族都隨著慈禧和光緒逃往西安。由于倉皇，這些人甚至來不及收拾家中的金銀細軟，他們隨身攜帶的只有山西票號的存單，一到山西，他們紛紛跑到票號兌換銀兩。山西票號在這次戰(zhàn)亂中損失慘重，它們設(shè)在北京的分號不但銀子被劫掠一空，而且連賬簿也被付之一炬。沒有賬簿，山西商人就無從知道什么人在票號里存過銀子，更無從知道儲戶到底存了多少銀子。在這種情況下，山西票號原本可以向京城來的儲戶言明自己的難處，等總號重新清理賬目之后再行兌付。這樣的要求毫不過份，合情合理。包括來取銀子的難民也不難說服，他們剛剛經(jīng)歷過京城的兵荒馬亂，甚至親眼目睹了票號被劫掠焚毀的情景和火光。但是，日升昌沒有這么做，以日升昌為首的所有山西票號都沒有這么做。他們在分號賬目無法核對的情況下，采取了他們自認為最恰當?shù)淖龇ā袃?，只要拿出存單，只辨認存單真假，不核實賬目余欠，不管銀兩數(shù)目多大，一律立刻兌現(xiàn)。[/font]
[font=Verdana]這種誠信，為晉商帶來了巨大的聲譽?！肚宄m(xù)文獻通考》卷18稱：山右鉅商，所立票號，法至精密，人尤敦樸，信用最著。1888年，一位匯豐銀行的英國經(jīng)理評價說：我不知道世界上還有什么地方的商人會像中國商人這樣值得信賴，25年來，匯豐銀行與中國商人做了大量生意，數(shù)目達幾億兩之巨，但我們從來沒有遇到過任何欺騙行為。正是這種誠信，推動了晉商的發(fā)展和票號的興旺，同樣，這種誠信，也同西方式企業(yè)所形成的“有限責任”格格不入。無論是財東還是掌柜，都認為欠債還錢天經(jīng)地義，如果只承擔股本責任而為東家留下賴賬的后路，無異于詐騙。所以，這種誠信中隱含著一個非常嚴苛的前提，就是作為東家只能成功不能失敗。一旦在商戰(zhàn)中敗北，不可能有“破產(chǎn)”后復出的機會。而經(jīng)商不可能穩(wěn)拿穩(wěn)賺，關(guān)公式的信義，肯定會有不少人最后發(fā)展為關(guān)公式的“走麥城”。孰是孰非，也值得今人細細思量。而票號的身股不承擔虧空賠償責任的慣例，為優(yōu)秀經(jīng)理人才開啟了另一條生路。生意虧本，東家徹底玩完，但掌柜的和伙計們只要品行無虧，信譽不倒，還可以在其他商號東山再起。[/font]
[font=Verdana]山西式用人[/font]
[font=Verdana]以日升昌為代表的山西票號，在用人上具有極為鮮明的山西特色。所有的晉商，用人原則可以概括為一句話——用鄉(xiāng)不用親。開票號的財東是山西人，票號的所有人員，從大掌柜到伙計學徒，一律山西人，概莫能外。而且主要分布在平遙、祁縣、太谷、榆次、介休、蒲州一代。[/font]
[font=Verdana]不用家人和親戚，是晉商的一個非常嚴格的不成文規(guī)則。這在中國千百年來重視親情的大背景下，是十分難得的，同時也是勢在必然的。從古到今，經(jīng)營需要的是理性，親情介入經(jīng)營，往往成事不足敗事有余。晉商不用親屬的起源已經(jīng)無從查考，但這肯定是經(jīng)歷了無數(shù)次教訓之后積累出來的智慧。這并不是說晉商不看重親情，只是表明，在他們那里，親情是親情，生意是生意。做生意錙銖必較，濟貧困則慷慨大度。這一點，倒同當代西方某些大企業(yè)家拼命賺錢然后又回報社會有點相仿。[/font]
[font=Verdana]票號只用山西人，這同古代的信息條件有關(guān)。當?shù)厝酥?，人品性情如何，口碑俱在，尤其是進入票號必有鋪保，保人狀況如何有著很大作用。一旦出事，鄉(xiāng)里輿論不容，欺騙行為會付出極高的成本。前面提到的冀體謙就是一例。在這種環(huán)境下，一旦犯事，終身受累，任何人都得仔細掂量。所以，不僅是日升昌，而且包括所有山西票號，不管是鼎盛時期，還是衰敗末路，數(shù)百年間，居然沒有出現(xiàn)一起掌柜貪污或卷款逃跑的事件，犯事的伙計雖有，但概率極低。盡管票號經(jīng)營中少不了有勾心斗角跳槽挖坑之類行為，但這些行為均有“章法”，有些“底線”是不能碰的。[/font]
[font=Verdana]在山西，人們對經(jīng)理人員的重視程度，遠遠高于財東。成功的掌柜，也是晉人激勵子弟的楷模。民謠云：“人養(yǎng)好兒子，只要有三人，大子雷履泰，次子毛鴻翙，三子無出息，也是程大佩?！崩茁奶┦巧轿魇准移碧柸丈拇笳乒瘢櫫櫴侨丈亩乒?，后來跳槽做了蔚泰厚的大掌柜，程大佩是日升昌的三掌柜。無形中，晉中一帶，經(jīng)理人才層出不窮，人人都力爭向掌柜的臺階上攀登，頂不濟也得當個有頭有臉的伙計。這種選擇和培養(yǎng)的互動效應(yīng)，也是山西票號只用當?shù)厝说囊粋€因素。[/font]
[font=Verdana]福兮禍所伏，只用山西人，使票號獲得了人力資本上的巨大收益，同時也限制了票號的發(fā)展前景。尤其是在晚清的銀行改革中，山西票號一再拒絕改革動議，其中一個重要因素就是改革會使“外人”進入金融業(yè)，最終使風光一時的票號黯然失色。此乃后話。[/font]
[font=Verdana]山西式斗法[/font]
[font=Verdana]柏楊在《丑陋的中國人》中，對中國的“窩里斗”做了辛辣的抨擊。晉商也不例外。篇幅所限，本文只舉一例。[/font]
[font=Verdana]日升昌的大掌柜雷履泰大權(quán)在握，二掌柜毛鴻翙精明能干，本來是一對好搭檔。但是，共患難易，同享樂難。日升昌如日中天的時候，兩人發(fā)生了矛盾。有一次，雷履泰有病，基本不管具體事務(wù)，但依然住在票號，大事由他定奪。二掌柜毛鴻翙就給東家悄悄建議說：住在票號不利于養(yǎng)病，讓東家出面勸雷履泰回家休息一段時間。東家腦子少根弦，沒思量就去勸雷履泰。雷履泰二話沒說，當天就回家去了。過了幾天，東家到雷家去探望他的病情，看見雷履泰正在向各地分號發(fā)信。東家大吃一驚，而雷履泰不緊不慢對他說，日升昌是東家的，而各地分號是我雷履泰開設(shè)的，現(xiàn)在我準備全部撤回來好交盤給你。東家聽到這里，當下就跪到雷的面前，懇求不要撤號。雷只好讓東家起來，放話說，他知道讓自己回家不是東家的主意，但絕不答允回總號視事。東家無奈之下，只有賠情，每天派伙計送酒席一桌，紋銀五十兩。這種情況下，毛鴻翙這二掌柜不可能再干下去了，便辭號去了蔚泰厚綢布莊。雷履泰逼走毛鴻翙，這才重新回來。[/font]
[font=Verdana]至此，雷毛二人結(jié)下了梁子。毛鴻翙發(fā)誓要報復雷履泰，在他主持下，蔚泰厚也改做票號生意，挖來了日升昌伙友中的兩員干將郝名揚、閻永安。東家侯氏破格以待，給毛鴻翙在蔚泰厚頂股十厘的同時，又在新泰厚同時頂股十厘，等于讓毛鴻翙一個大掌柜頂了雙份身股。毛鴻翙知恩圖報，同時也是要給雷履泰難堪，使蔚泰厚生意迅速發(fā)展起來，而且形成了蔚字號五號聯(lián)營，成為日升昌強有力的競爭對手。雷履泰則不擇手段，給自己各分號發(fā)信，揭露被挖走的兩個伙計隱私，而且不計代價拆蔚泰厚的臺。據(jù)說，由于雷履泰的暗中操縱，曾導致蔚泰厚的蘇州分號徹底失去了生意。[/font]
[font=Verdana]如果僅僅是生意上的惡性競爭，倒還勉強說得過去，然而，斗法并不到此為止。雷履泰給自己的兒子起名叫雷鴻翙，以羞辱毛鴻翙；毛鴻翙也不善罷甘休，給自己孫子起名叫毛履泰，更低了一個輩分（余秋雨在文中稱兩人都給自己的孫子起了對方的名字，記憶有誤。本文從《山西票號考略》所載）。這種爭斗，明顯具有“中國特色”。[/font]
[font=Verdana]票號的沒落[/font]
[font=Verdana]近代中國，能令國人引以為自豪的事不多，而山西票號獨樹一幟。梁啟超《在山西票商歡迎會演說詞》中稱：“鄙人在海外十余年，對于外人批評吾國商業(yè)能力，常無辭以對。獨至有歷史有基礎(chǔ)能繼續(xù)發(fā)達之山西票業(yè)，鄙人常以此自夸于世界人之前?！比欢?，好景不長，票號的發(fā)展，隨著中國社會的轉(zhuǎn)型走到了盡頭。[/font]
[font=Verdana]“官本位”的影響[/font]
[font=Verdana]票號的誕生和發(fā)展，來自于社會動蕩造成的機遇。道光二十九年，70歲的雷履泰在選定了自己的接班人后去世。其時，票號業(yè)在全國進入鼎盛時期，以日升昌為代表的山西票號群已經(jīng)掌握了全中國的金融命脈。[/font]
[font=Verdana]在中國，什么事情都離不開“官方”。票號發(fā)展過程中，吃了官方的甜頭，但也帶來了苦頭。[/font]
[font=Verdana]咸豐元年爆發(fā)的太平天國起義，打破了清朝的寧靜。半個中國陷入戰(zhàn)爭的蹂躪，將晉商幾代人開創(chuàng)的商路徹底阻絕。不過，票號的基地在北方，向南發(fā)展不久，所以受到的打擊不算致命。同時，由于南方向北京運輸京餉的通道被戰(zhàn)爭切斷，清政府被迫將匯兌京餉的重任交付給票號。京餉是對清政府的官吏俸祿、八旗軍費以及皇室費用的總稱，來自于各行省和關(guān)稅、鹽課。京餉本該由地方押運送往北京，但由于戰(zhàn)爭阻塞了交通，使清政府爆發(fā)了嚴重的財政危機。為了維持自己的統(tǒng)治，清政府被迫在同治元年允許票號匯兌京餉。從此，票號與官方拉上了千絲萬縷的聯(lián)系。[/font]
[font=Verdana]同治四年，清政府又將協(xié)餉交予票號匯兌。協(xié)餉是指由戶部下?lián)芨魇『秃ｊP(guān)運往各地的綠營軍費及地方經(jīng)費。經(jīng)此，票號的命運與清政府緊密地結(jié)合到一起，成為政府依賴的非官方金融機構(gòu)。在日后的洋務(wù)運動和《馬關(guān)條約》賠款中，票號也占據(jù)了重要的地位。[/font]
[font=Verdana]票號在由一個純民間的商業(yè)金融組織演變?yōu)榍逭慕鹑诠ぞ吆?，免不了與地方乃至中央的官員頻繁接觸，這種接觸必然導致官商勾結(jié)。票號要利用官員的政治資本與內(nèi)部消息賺錢，官員也要利用票號雄厚的經(jīng)濟實力為自己摟錢，二者相互利用，相互依存。到光緒年間，包括日升昌在內(nèi)的山西票號，主要業(yè)務(wù)已經(jīng)成為官方的金融事務(wù)。緊傍官方，把票號的命運同朝廷捆綁在一起，隨著清王朝的衰微，票號也出現(xiàn)了危機。[/font]
[font=Verdana]近代銀行的威脅[/font]
[font=Verdana]鴉片戰(zhàn)爭后，隨著中英《南京條約》的簽訂，清政府被迫開放口岸，這就使得外來資本可以輕松進入中國。銀行，這個來自西方的洋玩意，開始了與票號的激烈競爭。[/font]
[font=Verdana]銀行在中國的發(fā)展可謂一帆風順。1847年，第一家外資銀行——英商有利銀行在上海開業(yè)。1896年，第一家中外合資銀行——華俄道勝銀行在上海開業(yè)。同年，盛宣懷向朝廷上了“請設(shè)銀行片”，認為“非急設(shè)中國銀行，無以通華商之氣脈，杜洋商之挾持”。次年，盛宣懷開辦的第一家私營商業(yè)銀行——中國通商銀行在上海開業(yè)。至1911年，全國已經(jīng)成立了30多家銀行。[/font]
[font=Verdana]本來，順應(yīng)時勢，在中國開辦銀行，是山西票號順理成章也是最拿手的發(fā)展方向，然而，晉商過于精明，拒絕了這個機會。光緒三十一年（1905年），清政府提出設(shè)立大清銀行（戶部銀行），要求票號出錢出人，被晉商拒絕。旋又提出由政府出資金，由票號出人，又被拒絕。大清銀行成立之后，曾找山西票號入股，再遭拒絕。無奈之下，大清銀行改由江浙綢緞商籌辦，這直接導致后來中國金融業(yè)被江浙商人所控制。連朝廷的建議都拒絕，直隸總督袁世凱更不在話下。袁世凱打算成立天津官銀號，請山西票號入股，也碰了釘子。拒絕的理由其實很簡單，就是怕“外人”和“外資”插手票號。[/font]
[font=Verdana]戶部銀行成立以后，作為清政府的官辦銀行，自然而然地壟斷了幾乎全部官銀匯兌業(yè)務(wù)，這對于山西票號無疑是致命一擊。[/font]
[font=Verdana]票號的自救運動[/font]
[font=Verdana]晚期的山西票號經(jīng)理人，值得一提的是李宏齡。他是山西平遙人，時任蔚豐厚票號北京分號大掌柜。此人學識過人，交游廣泛。陳三立在《平遙李君墓表》中稱：“君雖治商，而好讀儒生性理諸書，有所得報，膺而躬行之，所與游多一時知名士?！彼?，他的眼界比較長遠，在銀行業(yè)進入中國之后，他清楚地看到了銀行制度的優(yōu)越性以及票號的種種弊病。率先倡言票號改革。他認為，票號只能通過反省自身毛病，改組為有限股份制銀行，才是唯一出路。1904年，他召集票號同仁商議組建銀行，但多數(shù)晉商并不熱心。此時的日升昌大掌柜梁渭舟，倒不是特別反對，卻擔心辦不成。稱“家數(shù)太多，人心不齊，難以成事。”[/font]
[font=Verdana]李宏齡的具體建議是：由山西各大票號聯(lián)合出資，成立晉省匯業(yè)銀行。計劃由各票號集股五百萬兩，每股100兩。每個月4厘行息。為此，他與祁縣票商渠本翹一道，聯(lián)合平、祁、太三幫各分號經(jīng)理，向平遙總號發(fā)信，闡明利害，力勸改組，以應(yīng)對來自盛宣懷的中國通商銀行、朝廷的戶部銀行、各個外資銀行，以及交通銀行、四明商業(yè)銀行的競爭。但是，蔚豐厚平遙總號大掌柜毛鴻瀚，出自票號傳統(tǒng)的考慮，對李宏齡的建議徹底否定，對蔚字號的各分號下令道：“銀行之議系李某自謀發(fā)財耳，如各埠再來函勸，毋庸審議，逕束高閣可也?！逼碧栕跃刃媸?。后來，李宏齡憤而著出《同舟忠告》和《山西票商成敗記》，沉痛說道：“今者機會已失，商運已衰，縱有救時良策，亦往托諸空言，惟耿耿之懷，終難自己。緩將籌設(shè)銀行前后信件，次第排列，俾閱者始知原委，知我票商之敗，果天數(shù)乎，抑人事乎，愿以質(zhì)諸世之有識者?！盵/font]
[font=Verdana]票號的凄涼晚景[/font]
[font=Verdana]1911年，清王朝搖搖欲墜，票號也病入膏肓。這時，山西票號的所有東家和大掌柜，只要不是瞎子，都能看到前途的黯淡，于是，再度商議改組票號為銀行。當年的反對派首領(lǐng)毛鴻瀚第一個舉手贊成。但時機已經(jīng)錯過，票號多已巨額虧損，失去了募集本金的能力。1913年，由民國財政部從中牽線，提出向美國銀行團借款500萬元銀洋作為本金，但終因不能提供抵押，被拒絕借款。票號斷絕了改組為銀行的最后一線生機。[/font]
[font=Verdana]1914年，在金融界活躍近百年的日升昌票號倒閉。天津《大公報》的報道如下：“彼巍巍燦爛之華屋，無不鐵扉雙鎖，黯淡無色；門前雙眼怒突之小獅，一似淚下，欲作河南之吼，代主人喝其不平。前日北京所傳，倒閉之日升昌，其本店聳立其間，門前當懸日升昌金字招牌，聞其主人已宣告破產(chǎn)，由法院捕其來京矣?！盵/font]
[font=Verdana]曾經(jīng)主宰中國金融的山西票號，給我們留下了不盡的思考。在日升昌平遙總號舊址建立的中國票號博物館里，我們還能領(lǐng)略到它那往昔的風光。曾在太谷度過童年的經(jīng)濟學家梁小民，批評余秋雨的散文和成一的小說對晉商興衰的原因探究失于表面，他精辟地指出：“晉商的成功在于建立了一套體現(xiàn)中國傳統(tǒng)文化的激勵機制與商業(yè)道德，晉商的衰敗也在于中國傳統(tǒng)文化中固有的缺陷，成也傳統(tǒng)文化，敗也傳統(tǒng)文化，這是理解晉商興衰的鑰匙，也是尋求今天山西走出貧窮的起點?！盵/font]
[font=Verdana]日升昌大事記[/font]
[font=Verdana]道光三年（1823年），山西平遙西裕成顏料莊改營票號，日升昌創(chuàng)立（日升昌創(chuàng)立時間有多種說法，詳見正文）。財東為平遙達蒲村李氏，大掌柜雷履泰，二掌柜毛鴻翙、三掌柜程大佩（培）。銀本30萬兩?！叭丈钡慕鹭?，由嘉慶二十四年己卯科狀元陳沆題寫。[/font]
[font=Verdana]道光四年（1824年），日升昌由平遙西大街路北遷入路南新址。[/font]
[font=Verdana]道光六年(1826年)，日升昌大掌柜雷履泰與二掌柜毛鴻翙沖突。毛鴻翙出號，另就蔚泰厚綢布莊大掌柜，改蔚泰厚為票號，并完成蔚豐厚、蔚盛長、天成亨、新泰厚等字號的改營改組，建立“蔚字五聯(lián)號”。山西票號業(yè)自此迅速擴張。[/font]
[font=Verdana]道光十八年（1838年），日升昌出資興辦日新中票號。[/font]
[font=Verdana]道光二十年（1840年），雷履泰70壽誕，獲山西商會“拔乎其萃”匾（一說為日升昌財東所賜）。[/font]
[font=Verdana]道光二十四年（1844年），平遙重修文廟，日升昌捐銀100兩，雷履泰捐銀40兩。[/font]
[font=Verdana]道光二十九年（1849年），雷履泰病故，日升昌二掌柜程大佩（培）之子程清泮接任大掌柜。[/font]
[font=Verdana]咸豐三年（1853年），山西票號在北京為朝廷軍務(wù)（鎮(zhèn)壓太平天國）捐銀，程清泮報效750兩。[/font]
[font=Verdana]咸豐十一年（1861年），因太平軍戰(zhàn)事?lián)p失，日升昌票號令各分號收縮業(yè)務(wù)，決定撤回北京、漢口、長沙、沙市、開封、張家口、成都等地分號。[/font]
[font=Verdana]同治二年（1863年），浙江商人胡光墉仿日升昌，在上海開設(shè)阜康票號。自此，中國票號分北幫、南幫。[/font]
[font=Verdana]光緒三年（1877年），山西大旱，連年饑饉，餓殍枕藉。日升昌財東賑災(zāi)捐銀5萬兩左右。[/font]
[font=Verdana]光緒六年（1880年），程清泮病故，郝可久接任日升昌大掌柜，白沛李、王啟元為二掌柜和三掌柜。[/font]
[font=Verdana]光緒十六年（1890年），郝可久病故，王啟元繼任日升昌大掌柜。[/font]
[font=Verdana]光緒十七年（1891年），王啟元病故，次年，張興幫繼任日升昌大掌柜。此時，日升昌業(yè)務(wù)進入鼎盛期，年匯兌白銀總額達三千萬兩（甚至有五千萬兩之說，存疑），存貸款達二千萬兩，分號發(fā)展到35個城市。[/font]
[font=Verdana]光緒二十六年（1900年），八國聯(lián)軍入侵，慈禧太后與光緒皇帝西逃。沿途需餉和花銷用度，均由日升昌等山西票號匯兌或代解現(xiàn)銀。[/font]
[font=Verdana]光緒三十四年（1908年），張興幫病故，郭樹柄接任日升昌大掌柜。[/font]
[font=Verdana]宣統(tǒng)二年（1910年），日升昌財東與掌柜郭樹柄、梁懷文、尹光鐸、柳芬等伙友訂立東人合約，規(guī)定銀股每股12000兩，合計31.9股，銀本38.28萬兩。另設(shè)空股4.1股，身股5股，總計41股。[/font]
[font=Verdana]1911—1912年，政權(quán)更迭，日升昌因之損失現(xiàn)銀10萬余兩，衣物價值5萬余兩。[/font]
[font=Verdana]民國三年（1914年），日升昌北京分號掌柜侯垣，因擔保祁縣合盛元票號受牽連，被債權(quán)人蘇錫綿等告至北京地方司法機關(guān)。十月，日升昌平遙總號及財東達蒲李家遭北京政府查封。十一月，已經(jīng)辭職離號的二掌柜梁懷文攜帶伙友，赴京到審判廳報到，開始清理號事。自此，日升昌實際已經(jīng)破產(chǎn)。[/font]
[font=Verdana]民國四年（1915年），日升昌清理無望，司法部宣告其破產(chǎn)，農(nóng)商部通飭全國各地商會知照辦理。經(jīng)梁懷文與債權(quán)人協(xié)商，72名債權(quán)代表向司法部請求暫免日升昌破產(chǎn)，繼續(xù)營業(yè)，以收賬還債。[/font]
[font=Verdana]民國十一年(1922年)，日升昌債權(quán)人296戶中，293戶贊成日升昌復業(yè)，經(jīng)司法部批準復業(yè)。日升昌復業(yè)后的實際業(yè)務(wù)主要為清理債務(wù)。[/font]
[font=Verdana]民國二十一年（1932年），日升昌票號最終歇業(yè)。日升昌的部分伙友，發(fā)起成立日升昌錢莊。[/font]
[font=Verdana]民國三十七年（1948年），日升昌錢莊歇業(yè)。[/font]
[font=Verdana]1986年，日升昌總號舊址被列入平遙縣級文物保護單位。[/font]
[font=Verdana]1995年，日升昌總號舊址被列入山西省級文物保護單位。[/font]
[font=Verdana]1996年，日升昌總號舊址建立中國票號博物館。[/font]