一場飯局引發(fā)的大豆違約風(fēng)波

007畜牧

　　導(dǎo)語：如果出現(xiàn)中國大豆(4501, 16.00, 0.36%)貿(mào)易商集體違約，會導(dǎo)致比較嚴(yán)重的后果，國家對于這塊的監(jiān)管可能會加大力度，出現(xiàn)大面積違約，是個風(fēng)險事件，對于整個行業(yè)是不利的。
　　幾名業(yè)務(wù)員在飯局上的一次聊天，引發(fā)了中國大豆貿(mào)易商120萬噸進(jìn)口大豆的違約風(fēng)波。因為這幾名業(yè)務(wù)員在飯局上聊天說，中國幾家大豆貿(mào)易商通過集體違約就能夠把美國期貨市場上的大豆價格拉下來。
　　山東晨曦集團(tuán)的一個業(yè)務(wù)員參與了那個飯局，這家公司是中國最大的大豆貿(mào)易商之一。4月21日，聽到風(fēng)聲的中國銀行山東省分行到晨曦集團(tuán)調(diào)研。晨曦集團(tuán)表示，自己不會違約，也沒有必要違約，并出示了哥倫比亞谷物貿(mào)易公司大連代表處的業(yè)務(wù)合作良好的證明。
　　4月23日，晨曦集團(tuán)董事長邵仲毅對經(jīng)濟(jì)觀察報說，晨曦與昌華、匯福糧油、光大等企業(yè)，并沒有開會研討要集體違約，通過違約能把美國期貨市場價格拉下來就是一種分析判斷。其實并不是實有其事。到現(xiàn)在為止，這幾家企業(yè)還沒發(fā)現(xiàn)違約的事情。
　　但瑞達(dá)期貨大豆行業(yè)分析師柳瑜萍對經(jīng)濟(jì)觀察報表示，違約的事情是有的，是小貿(mào)易商的違約。但是像大企業(yè)，還不確定。只是有消息傳出，有企業(yè)信用證開不出來，導(dǎo)致120萬噸進(jìn)口大豆違約。
　　這場違約風(fēng)波的背后，是中國大豆貿(mào)易商利用大豆做資本運作棋局的破滅。
　　超低的壓榨利潤，長期的虧損，讓中國大豆貿(mào)易商和一些有進(jìn)口業(yè)務(wù)的油脂加工企業(yè)開始把大豆作為資本載體，進(jìn)行貿(mào)易融資。然而今年一季度，隨著人民幣貶值、進(jìn)口量大增、美豆持續(xù)漲價，讓大豆進(jìn)口商的小算盤破碎了。
　　違約風(fēng)波
　　外界關(guān)于違約的消息，最早就是從晨曦集團(tuán)那里開始的。4月16日，有消息稱，山東晨曦集團(tuán)、匯福糧油集團(tuán)等多家大豆進(jìn)口商因無法從銀行獲得信用證，導(dǎo)致到港的大豆無錢支付，造成50多萬噸美國和巴西大豆出現(xiàn)違約消息。
　　4月16日到21日晨曦集團(tuán)和匯福糧油集團(tuán)先后在其官方網(wǎng)站上作出并沒有違約的聲明。
　　4月23日，山東晨曦集團(tuán)有限公司董事長邵仲毅在接受經(jīng)濟(jì)觀察報專訪時表示，晨曦是不能違約也不會違約的，“我們的盤子太大，但是我們確實希望看到業(yè)內(nèi)有做不下去的小貿(mào)易商們出現(xiàn)違約，從而把美國的大豆外盤價格拉下來。這對于中國大豆行業(yè)是好事”。
　　邵仲毅稱，晨曦不存在違約的問題，這是被個別媒體炒作了。他說，“我了解的情況是業(yè)內(nèi)的幾家業(yè)務(wù)員湊在一起吃飯閑聊，分析國內(nèi)大豆市場行情，認(rèn)為有 部分企業(yè)集體違約，就有可能把美國大豆期貨市場價格拉下來。因為美國大豆跟中國大豆一直在較量，美國分析中國市場需求很好，大豆期貨價格不斷上漲。事實卻 是中國市場需求低迷。”
　　據(jù)瑞達(dá)期貨大豆行業(yè)分析師柳瑜萍分析，今年1月開始，大豆行業(yè)市場需求不好，現(xiàn)貨價格沒有上漲，壓榨利潤上不去，大豆進(jìn)口企業(yè)壓榨賺不到錢，出現(xiàn)虧損增多，就可能通過違約，減少虧損，頂多把定金損失掉。相對于付出的定金來說，如果運回來虧損更大，就寧愿用違約來減少虧損。
　　柳瑜萍說，“美豆價格比較高，是因為供給比較緊張，如果集體違約，說明國內(nèi)需求沒有這么多，有緩解供給緊張的作用。價格就會下來了。接下來看違約的情況。如果有大面積違約的話，價格會下來更多的。”
　　青島港大港公司大豆業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人李偉杰對經(jīng)濟(jì)觀察報表示，在青島港堆存的貨物1季度有200多萬噸，比去年同期多出近10%。去年全年大豆到港總量有600多萬噸。
　　國家糧油信息中心數(shù)據(jù)，2014年4月份我國進(jìn)口大豆到港量預(yù)計約645萬噸，遠(yuǎn)高于此前預(yù)期560-580萬噸的到港水平，為今年以來月度進(jìn)口量最高水平。
　　海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2014年3月份我國進(jìn)口大豆到港平均價格為585美元/噸，較2月份價格上升6美元/噸，連續(xù)第3個月環(huán)比上升，折合到港完稅成本約4285元/噸。
　　風(fēng)波背后的大豆金融
　　中國大豆產(chǎn)業(yè)在與國際市場接軌后，無論是種植、貿(mào)易還是加工環(huán)節(jié)都日益處于劣勢。進(jìn)口大豆常年每噸比國產(chǎn)大豆便宜數(shù)百元。但大豆進(jìn)口量卻屢創(chuàng)新 高，2012年我國進(jìn)口大豆達(dá)5839萬噸，2013年進(jìn)口量約為6300萬噸，今年預(yù)測進(jìn)口量為6900萬噸。年度國內(nèi)消費總量7000-8000萬 噸，對外依存度高達(dá)80%以上。中國大豆壓榨產(chǎn)能雖嚴(yán)重過剩但仍在擴(kuò)張。
　　中國大量大豆貿(mào)易商的生存越來越艱難。他們紛紛轉(zhuǎn)向大豆為載體的貿(mào)易融資。但是今年以來，人民幣貶值，給大豆貿(mào)易融資帶來不小的影響。
　　晨曦集團(tuán)董事長邵仲毅說，“今年進(jìn)口量達(dá)到新高，小貿(mào)易商看到這塊錢好賺，也紛紛參與進(jìn)口，本來供需按照市場規(guī)則運作，每月進(jìn)多少都有一定市場容量 限制，但是眼下進(jìn)口量大增，把大豆市場打亂了，第一季度進(jìn)口量遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于需求量。導(dǎo)致美國認(rèn)為，中國需求很剛性，就拼命漲價。進(jìn)口商利潤大幅縮水。這是違約 風(fēng)波的背景?！?br /> 　　九三糧油集團(tuán)對外貿(mào)易相關(guān)負(fù)責(zé)人韓少杰對經(jīng)濟(jì)觀察報表示，大豆貿(mào)易融資，賺的一個是匯率，一個是利率。如果人民幣貶值，起碼匯率賺不到錢了。利率可能還能賺到，境外融資成本相對還是比較低的。
　　黑龍江一家大型油脂企業(yè)總經(jīng)理表現(xiàn)出了擔(dān)憂。他說，國內(nèi)以大豆為載體的貿(mào)易融資泛濫成災(zāi)。部分油脂企業(yè)甚至徹底放棄主業(yè)，轉(zhuǎn)而將大豆進(jìn)口作為融資工 具，通過資本運作大舉低價拋售套現(xiàn)，而后再把這些現(xiàn)金投向民間高利借貸或房地產(chǎn)市場，利用信用證90天甚至180天的免息期賺取高額利息收入和人民幣升值 匯兌收益。該類套利套匯行為不僅虛增了進(jìn)口需求，使國內(nèi)供大于求，而且妨礙了國家對金融市場的調(diào)控，嚴(yán)重擾亂了國內(nèi)金融環(huán)境的穩(wěn)定。
　　晨曦集團(tuán)董事長邵仲毅承認(rèn)，在人民幣升值的時候，做進(jìn)口確實很舒服，匯率變化使得大宗貿(mào)易賺錢很容易。通過銀行融資平臺，賺匯率和利率差，確實賺了不少錢。但是今年第一季度下來，基本上是不虧不賺。在保本經(jīng)營。
　　九三糧油集團(tuán)對外貿(mào)易相關(guān)負(fù)責(zé)人韓少杰對經(jīng)濟(jì)觀察報表示，大小貿(mào)易商都來玩大豆貿(mào)易融資，對整個行業(yè)是不利的。這個行業(yè)的產(chǎn)能已經(jīng)過大，但每年需求 只有6000-7000萬噸左右，國內(nèi)產(chǎn)能已經(jīng)夠了，但是還在擴(kuò)建。外盤之所以這么漲，就是因為中國前期定美國豆子定的太踴躍了。
　　業(yè)內(nèi)分析人士表示，如果出現(xiàn)中國大豆貿(mào)易商集體違約，會導(dǎo)致比較嚴(yán)重的后果，國家對于這塊的監(jiān)管可能會加大力度，出現(xiàn)大面積違約，是個風(fēng)險事件，對 于整個行業(yè)是不利的。而如果國內(nèi)進(jìn)口商信譽受到影響，國家對于融資的監(jiān)管如果嚴(yán)起來的話，大豆加工企業(yè)的日子就會更加難過。國內(nèi)油脂加工企業(yè)就要死掉一 批，導(dǎo)致更嚴(yán)重的后果。
　　面對日益艱難的市場環(huán)境。中國的大豆貿(mào)易商們還是期待政府能夠出手。晨曦集團(tuán)董事長邵仲毅說，希望國家能降低關(guān)稅。此外，中國大豆行業(yè)這么被動很重要原因在于，大豆的定價權(quán)在美國芝加哥。建議商務(wù)部在上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立大豆期貨市場，爭取到大豆定價權(quán)。
　　九三糧油集團(tuán)總經(jīng)理田仁禮認(rèn)為，應(yīng)該完善國內(nèi)期貨市場，推動主產(chǎn)區(qū)交割庫的增設(shè)。其次，設(shè)立中國大豆調(diào)控基金，以市場自發(fā)形成價格為主導(dǎo)，參照與玉米(2369, 3.00, 0.13%)、水稻種植比較效益主動調(diào)節(jié)大豆期貨價格，防范市場過度投機(jī)。
　　田仁禮說，雖然中國是全球最大的大豆進(jìn)口國，但卻毫無討價還價的權(quán)利。美國才是全球大豆名副其實的定價中心，美國農(nóng)業(yè)部定期發(fā)布的產(chǎn)量報告成為全球 大豆期貨價格運行的風(fēng)向標(biāo)。然而，由于美國農(nóng)業(yè)部代表的是美國財團(tuán)的利益，他們一切信息都是為利益集團(tuán)服務(wù)的，所以常常暗中配合本國財團(tuán)設(shè)局掠奪他國財 富，中國便首當(dāng)其沖。
　　田仁禮還希望國家能限制壓榨產(chǎn)能擴(kuò)張，治理貿(mào)易融資亂象，重新核定大豆進(jìn)口資格，限制沒有加工背景的貿(mào)易企業(yè)進(jìn)口，整頓行業(yè)競爭秩序。（選自新浪股吧）


該貼已經(jīng)同步到 007畜牧的微博