3、動保行業(yè)變革。動保行業(yè)面臨“行業(yè)升級+下游養(yǎng)殖景氣反轉(zhuǎn)“雙重利好。 養(yǎng)殖規(guī)?；铀?食品安全催化高品質(zhì)疫苗需求爆增,近期各地疫情不斷,催化動保投資熱情。重點關(guān)注市場化龍頭:首推:金宇集團,其次天邦股份、天康生物、中牧股份。 1)4月上旬,金宇集團召開股東大會,我們參會并與公司進行交流。我們得出以下觀點:a).受益于我國動保行業(yè)變革和升級,公司作為口蹄疫疫苗的直銷苗占據(jù)50%市場份額的市場化龍頭企業(yè),在行業(yè)內(nèi)率先進行工藝升級和銷售渠道變革。我們預(yù)計15 年公司會積極運用互聯(lián)網(wǎng)進一步進行營銷升級;b).公司疫苗新品種陸續(xù)推出,業(yè)績高增長預(yù)期明顯。詳見我們的調(diào)研報告《市場化龍頭,國際化進程及產(chǎn)業(yè)整合將加速!》2)4月上旬,我們到中牧股份進行調(diào)研,得出以下觀點:a)公司新增產(chǎn)能如期投放,增長瓶頸打開;口蹄疫疫苗純化技術(shù)已成熟,正在為市場苗銷售作準備;國企改革落實概率大;公司與默沙東動物保健業(yè)務(wù)合作將實現(xiàn)雙贏。 ■養(yǎng)殖業(yè)反轉(zhuǎn)篇:成本向下+價格向上,豬價普漲,預(yù)計價格上漲有加速可能性!本周重點推薦正邦科技(000157)。其次華英農(nóng)業(yè)(市值彈性大)、牧原股份(經(jīng)營業(yè)績彈性大)、民和股份、益生股份、圣農(nóng)發(fā)展、天邦股份、雛鷹農(nóng)牧。 從反轉(zhuǎn)角度而言,我們一直在關(guān)注畜禽行業(yè)的變化,鑒于畜禽價格變動周期性特征,從春節(jié)前開始,我們就開始疾呼當前養(yǎng)殖機會來了!節(jié)后,我們組織投資者在山東、河南等地進行畜禽產(chǎn)業(yè)鏈的草根調(diào)研。我們認為,養(yǎng)殖業(yè)價格觸底反轉(zhuǎn),養(yǎng)殖行業(yè)的春天已然開始。 3月初我們發(fā)布了行業(yè)跟蹤深度報告《反轉(zhuǎn)篇之養(yǎng)殖業(yè)春天已然開始!》。 我們認為豬肉價格預(yù)計將在4、5月份重新進入上升通道,7月份之后加速上漲概率較大。 ■橡膠行業(yè)底部已現(xiàn),向上周期仍需期待。 近期,我們與橡膠產(chǎn)業(yè)內(nèi)專家進行了交流,得出以下交流結(jié)論:1)目前橡膠價格在成本線附近,價格向下空間有限。 2)預(yù)計還沒到熊市的末端,還需要2-3 年才到底部,至少持續(xù)到明年下半年。 ■國內(nèi)糖業(yè)底部已現(xiàn),向上趨勢明確,繼續(xù)推薦南寧糖業(yè)、中糧屯河。 3月,我們組織了南寧的糖業(yè)公司調(diào)研,得出以下結(jié)論:1)國內(nèi)白糖減產(chǎn)趨勢明顯,白糖價格中期有支撐,國內(nèi)糖業(yè)底部已現(xiàn);2)期貨市場對國內(nèi)白糖中長期向上趨勢已達成基本共識,分歧點在于年內(nèi)節(jié)奏。預(yù)計二季度震蕩,三季度選擇方向。 3)成品糖進口管控政策或?qū)⒊雠_,進口糖有望有序進行。 原標題：“互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)業(yè)”大潮已起 來源：中國證券網(wǎng) |
畜牧人
畜牧人養(yǎng)豬
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